미국의 소비와 물가 둔화에 달러는 혼조

오늘의 달러/원 환율 1,231~1,241원 전망

2023.01.19

읽는시간 4분

핵심 내용 요약

달러/원 환율, 미국 물가둔화와 국채 금리 하락에 달러 강세 제한적
글로벌 동향, 미 경제 부진에도 연준 인사의 매파적 발언에 달러 강보합
마켓 이슈, 미국 소비 등 경제지표 둔화 지속, 경기침체 우려는 제한적

달러/원 환율, 미국 물가둔화와 국채 금리 하락에 달러 강세 제한적

전일 달러/원 환율은 오전 일본 BOJ의 완화 기조 유지 결정에 장중 상승하기도 했으나, BOJ 이벤트 종료와 위험회피심리 완화, 이창용 한국은행 총재의 완화적 발언 등에 환율은 반락했으며, 종가는 1.30원 하락한 1,237.4원에 마감함

NDF 역외 환율은 미국 소매판매와 생산자물가 둔화에도 연준 인사들의 매파적 발언과 뉴욕증시 하락, 달러 강보합에 전일 종가대비 0.10원 상승한 1,236.4원에 호가됨

금일 달러/원 환율은 전일과 유사하게 1,230원대 중반에서 등락할 것으로 예상됨. 전일 뉴욕증시가 조정을 보였지만 미국채 금리가 큰 폭으로 하락했고, 역외환율도 혼조세를 보임

일본 BOJ는 예상대로 완화 기조를 유지했으며 일본 증시는 상승, 중국 경제의 회복 기대 등도 유효함. 연준 인사들의 매파적 발언에도 미국 물가상승 둔화가 확인되고 있어 달러 강세 기대도 제한적, 환율은 계속 1,230원대에서 등락할 전망

금일 주요 환율 전망

2023년 1월 19일, 금일 주요 환율 전망.

전망: KB국민은행 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

2023년 1월 19일, 달러/원 환율 주간 추이.

자료: 인포맥스

글로벌 동향, 미 경제 부진에도 연준 인사의 매파적 발언에 달러 강보합

전일 미 달러화는 일본 엔화에 대해 강세를 보였지만, 영국 파운드화 등에 대해 약세를 기록, 주요 6개 통화로 구성된 달러화 지수는 0.07% 상승한 102.44pt를 기록함

개장 전 발표된 미국의 12월 소매판매와 생산자물가는 모두 전월에 비해 둔화, 예상치도 하회하는 등 부진했음. 소매판매는 전월대비 1.1% 감소, 2개월 연속 1% 이상 감소함

12월 생산자물가 역시 전월대비 0.5% 하락하여 예상치 0.1% 하락에 비해 더 큰 폭으로 하락함. 경제지표 둔화와 물가상승압력 약화에도 연준 인사들의 매파적 발언에 뉴욕 증시는 하락함

특히 제임스 불러드 세인트루이스 연은 총재는 인터뷰에서 다음 회의에 50bp 금리인상이 적절하다고 발언함. 뉴욕증시가 1% 이상 하락한 반면 미국채 금리는 장단기 모두 10bp 이상 하락, 국제유가도 하락하여 다시 배럴당 80달러를 하회함

주요 통화 전일 동향

2023년 1월 19일, 주요 통화 전일 동향.

자료: 인포맥스, NDF 환율 = 현물환율 + 1개월 스왑포인트

마켓 이슈, 미국 소비 등 경제지표 둔화 지속, 경기침체 우려는 제한적

전일 발표된 미국의 12월 소매판매가 전월대비 1.1% 감소, 이전 11월에도 전월비 1% 감소한데 이어 2개월 연속 큰 폭 감소함. 자동차 및 가스를 제외한 소매판매는 전월에 비해 0.7% 감소하여 전체적으로 소비경기가 둔화되고 있음을 시사함

소비는 미국 GDP의 약 70%를 차지하며 가장 중요한 성장 요인. 또한, 소매판매는 소비 경기를 보여주는 대표적인 경제지표이며, 명목 소매판매 금액은 미국 대표 증시인 S&P500 지수와 높은 동조관계를 보임

소비 경기의 둔화로 미국의 지난 4분기 성장 약화, 추세가 올해도 이어질 것으로 예상되어 상반기에 소비 부진이 미국 경제성장률을 더욱 낮출 것임. 이러한 소비 둔화, 경제 부진에도 경기침체 우려는 다소 제한적, 고용이 강하기 때문. 그럼에도 미국 소비 둔화는 달러에는 약세 요인으로 작용함

미국 소매판매 둔화, 달러화 지수도 조정

15년~22년까지의 '미국 소매판매'와 '달러화 지수'를 나타낸 그래프.

자료: 인포맥스

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

자료: 인포맥스

글로벌 금융시장 동향

자료: 인포맥스

한국과 미국 채권 금리 동향

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

2023년 1월 19일, 주요 경제지표 일정.

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문정희

KB국민은행 자본시장그룹 이코노미스트

매일, 매주, 매월, 분기별 환율 정보와 함께 국제외환시장을 분석하고 전망합니다.

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