미국의 은행 부실 위험에 안전자산 선호 심화

오늘의 달러/원 환율 1,302~1,315원 전망

2023.03.20

읽는시간 4분

핵심 내용 요약

달러/원 환율, 미국과 유로 등 금융권 부실 위험과 위험회피심리 지속
글로벌 동향, 미국 은행주 부실 위험에 국채 금리 급락, 달러화도 약세
마켓 이슈, 미국 은행 부실 확산 위험에 금리 급락, 연준 FOMC 관건

달러/원 환율, 미국과 유로 등 금융권 부실 위험과 위험회피심리 지속

지난 17일 달러/원 환율은 미국 금융권과 크레딧 스위스 은행에 대한 유동성 지원 등 소식에 안도감으로 하락, 역외환율부터 하락 출발한 가운데 아시아 및 국내 증시 상승, 국채 금리도 반등하며 안도, 종가는 10.80원 하락한 1,302.2원에 마감함

NDF 역외 환율은 다시 미국 은행에 대한 부실 확산 위험과 미국채 금리 하락, 뉴욕증시 하락 등 불안심리 지속, 안전자산 선호 영향에 6.95원 상승한 1,306.5원에 호가됨

금일 달러/원 환율은 미국과 유로의 금융권 부실 위험이 여전하고 시장에 안전자산 선호 심리가 강화된 점, 역외환율 상승을 감안하여 1,300원대 중후반에서 등락할 것으로 예상됨

미국에서는 퍼스트리퍼블릭 은행에 대한 부실 위험이 여전하고, 유로 지역에서는 크레딧 스위스 은행 부도 위험도 지속, 각국 정부와 금융당국, 중앙은행이 시장 안정을 위해 유동성 지원을 공언하고 있으나 불안심리는 당분간 지속될 전망

금일 주요 환율 전망

2023년 3월 20일 환율 전망을 보여주는 표이다.

전망: KB국민은행 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

2023년 3월 20일 달러/원 환율 주간 추이를 보여주는 꺾은선 그래프이다.

자료: 인포맥스

글로벌 동향, 미국 은행주 부실 위험에 국채 금리 급락, 달러화도 약세

지난 17일 미 달러화는 유로화 및 일본 엔화, 영국 파운드화 등에 대해 모두 약세, 주요 6개 통화로 구성된 달러화 지수는 0.56% 하락함. 미국채 금리는 퍼스트리퍼블릭 은행의 부실 위험이 다시 불거지며 하락함. 특히 3개월과 2년물 등 단기 금리 위주로 급락

미국채 2년물 금리는 36.2bp 급락한 3.825%를 기록, 10년물 장기 금리 역시 15.3bp 하락함. 미국 대형 은행들은 퍼스트리퍼블릭 은행 지원을 위해 300억 달러를 조성했고, 미 재무부는 다른 은행으로 위험이 확산되는 것을 차단하기 위해 지급준비금, 단기 자금 지원 등을 확약함

뉴욕증시는 3대 지수 모두 하락했으며, 미 국채 금리의 급락으로 유로화, 일본 엔화 등이 강세를 기록함. 미시건대 3월 소비신뢰지수도 하락, 기대 인플레이션율도 4.1%에서 3.8%로 하락함. 국제유가 역시 배럴당 66달러대로 하락함

주요 통화 전일 동향

2023년 3월 20일 주요 통화 전일 동향을 보여주는 표이다.

마켓 이슈, 미국 은행 부실 확산 위험에 금리 급락, 연준 FOMC 관건

지난 금요일에도 미국 국채 금리는 일제히 급락함. 특히 장기보다 단기 위주로 하락했는데, 2년물 국채금리는 3.8%대로 낮아져 불과 1주일여 만에 100bp 이상 급락함

미국채 2년물 금리가 1주일 만에 100bp 이상 급락한 것은 지난 1987년 블랙 먼데이 이후 최대임. 장기금리도 하락하여 장단기 금리차는 -80bp 수준에서 -40bp 수준으로 좁혀짐

이러한 금리 하락은 시장의 채권 선호에 기인, 채권은 대표적인 안전자산으로 시장이 불안하고 향후 경기침체 우려 등에 안전자산 선호가 극심해진 것으로 해석됨

더욱이 금주에는 미국 연준의 FOMC 정례회의도 예정되어 있음. 페드 워치에서는 25bp 금리인상 확률이 65% 수준이며, 금리 동결 전망도 35%에 달함. 금주는 미국 은행의 조정, 그리고 연준의 정책 결정 등에 주목할 한 주임

미국 국채 금리 하락, 단기 위주로 급락

2023년 3월 20일 미국채 2년물 금리와 미국채 10년물 금리가 하락하는 모습을 보여주는 차트이다.

자료: 인포맥스

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

자료: 인포맥스

글로벌 금융시장 동향

자료: 인포맥스

한국과 미국 채권 금리 동향

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

2023년 3월 20일 주요 경제지표 일정을 보여주는 표이다.

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문정희

KB국민은행 자본시장그룹 이코노미스트

매일, 매주, 매월, 분기별 환율 정보와 함께 국제외환시장을 분석하고 전망합니다.

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