미국 경제지표 둔화 등에 달러화 약세 지속

오늘의 달러/원 환율 1,305~1,315원 전망

2023.04.05

읽는시간 4분

핵심 내용 요약

달러/원 환율, 미 달러화의 약세에도 좀처럼 하락하지 못하는 환율
글로벌 동향, 미국 구인건수 감소 등 고용 둔화에 금리 하락, 달러 약세
마켓 이슈, 미 달러화 지수와 역동조화를 보이는 달러/원 환율

달러/원 환율, 미 달러화의 약세에도 좀처럼 하락하지 못하는 환율

전일 달러/원 환율은 미국 ISM 제조업 지수의 부진 등에 달러화가 약세를 보였음에도 불구하고 아시아 시장에서 미 달러화가 반등하고 중국 역외위안화가 약세를 보임에 따라 낙폭이 제한되며 0.70원 하락에 그친 1,315.8원에 마감함

NDF 역외환율은 미국 구인건수 감소와 국채 금리 하락, 달러화 약세가 지속되었으나 뉴욕증시도 하락하여 위험회피심리가 제한적임에 따라 2.90원 하락한 1,310.5원에 호가됨

금일 달러/원 환율은 미 달러화의 약세에도 불구하고 역외 환율의 하락폭이 크지 않음에 따라 1,310원 수준에서 등락할 것으로 예상됨. 미 달러화는 연일 하락하고 있는 반면 원화의 강세는 제한적임

유로/원 환율과 엔/원 환율 역시 원화 약세로 연중 최고치를 기록하고 있음. 수출 네고물량이 많지 않은 가운데 배당금 역송금 등 달러 수요 영향으로 판단, 다만 달러 약세와 위험회피 지속은 환율 하락으로 이어질 전망

금일 주요 환율 전망

2023년 4월 5일 주요 '환율 전'망 표. '미 달러화의 약세'에도 불구하고 역외 환율의 하락폭이 크지 않음에 따라 1,310원 수준에서 등락할 것으로 예상됨.

전망: KB국민은행 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

달러/원 '환율 주간 추이' 그래프. 2023년 4월 5일, 달러는 연일 하락하지만 원화의 강세는 제한적이고, '달러 약세'와 위험회피 지속으로 '환율 하락'으로 이어질 전망임.

자료: 인포맥스

글로벌 동향, 미국 구인건수 감소 등 고용 둔화에 금리 하락, 달러 약세

전일 미 달러화는 유로화 및 일본 엔화, 영국 파운드화 등에 대해 모두 약세, 주요 6개 통화로 구성된 달러화 지수는 0.48% 하락한 101.58pt를 기록함. 미국 경제지표 둔화로 연준의 5월 금리인상 확률이 하락함에 따라 미 국채 금리가 하락하고 달러화는 주요 통화 대비로 약세를 기록함

미국 2월 구인구직건수 (JOLTs) 보고서에서 구인건수는 993만 1천건으로 전월보다 69만건이 감소함. 여전히 전체 실업자 570만명에 비해서는 많은 수준이나 구인건수의 감소로 고용 수요가 둔화되고 있는 것으로 보임

더욱이 3월에는 은행 부실 위험과 채권금리 하락, 기술 대기업들의 감원 소식 등이 전해져 고용은 더 약화될 것으로 예상. 5월 금리인상 확률은 전일 60% 수준에서 40%대로 낮아짐. 뉴욕 증시는 하락했으나 하락폭은 크지 않았음. 국제유가는 감산 여파에 전일에도 소폭 상승함

주요 통화 전일 동향

주요 통화들의 '전일 동향' 표. 2023년 4월 5일, 미국 '구인건수 감소' 등 '고용 둔화'에 '금리 하락', '달러 약세'가 보임.

자료: 인포맥스, NDF 환율 = 현물환율 + 1개월 스왑포인트

마켓 이슈, 미 달러화 지수와 역동조화를 보이는 달러/원 환율

유로화 및 일본 엔화, 영국 파운드화, 캐나다 달러화 등 6개 통화로 구성된 달러화 지수는 전일 101.5pt까지 하락하여 지난 2월 초 이후 최저임. 3월 초에는 104pt를 상회했으나 SVB 파산 등 은행 불안과 FOMC 회의 등을 거치고 최근에는 미국 제조업 업황, 고용지표 둔화 등으로 달러화 지수는 더욱 하락함

하지만 이러한 달러 약세에도 불구하고 달러/원 환율은 좀처럼 하락하지 못하고 있음. 유로화와 일본 엔화의 강세를 감안하면 달러/원 환율은 1,250원 정도까지 낮아져야 할 것임. 그럼에도 좀처럼 원화가 강세를 보이지 않는 것은 역내 달러 공급 부족 우려로 판단

수출 부진과 무역 적자 지속, 외국인 배당금 역송금 등이 예정되어 있음. 하지만, 달러 약세와 위험선호 심리가 지속되면 수급은 개선, 달러/원 환율이 큰 폭으로 하락할 것으로 예상됨

3월 이후 달러화 약세에도 달러/원 환율 상승

달러/원 '환율'과 '달러화 지수' 그래프. 2023년 4월 5일, 달러/원 환율은 '미 달러화 지수'와 '역동조화'를 보임.

자료: 인포맥스

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

자료: 인포맥스

글로벌 금융시장 동향

자료: 인포맥스

한국과 미국 채권 금리 동향

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

2023년 4월 5일, 주요 '경제지표' 일정 표.

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문정희

KB국민은행 자본시장그룹 이코노미스트

매일, 매주, 매월, 분기별 환율 정보와 함께 국제외환시장을 분석하고 전망합니다.

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