미국 고용에 이어 물가 둔화 전망에 달러 약세

오늘의 달러/원 환율 1,294~1,304원 전망

2023.07.11

읽는시간 4분

핵심 내용 요약

달러/원 환율, 위험회피심리 완화와 달러 약세에 다시 1,300원 하회
글로벌 동향, 미국의 고용 및 물가 둔화 전망에 금리 하락, 달러도 약세
마켓 이슈, 중국의 제로 물가상승률, 심각한 내수 부진 상황을 시사

달러/원 환율, 위험회피심리 완화와 달러 약세에 다시 1,300원 하회

전일 달러/원 환율은 미국 6월 고용지표 둔화로 개장은 하락 출발했으나, 중국의 물가 둔화 등 수요 부진 소식과 위안화 약세, 아시아 및 국내 증시 하락 등 위험 회피 양상 등에 반등, 종가는 1.5원 상승한 1,306.5원에 마감함

NDF 역외환율은 미국 고용 결과 소화와 6월 소비자물가 발표 대기, 연준 인사들의 통화정책 발언에 따른 미 국채 금리 하락과 달러 약세 등에 전일 종가대비 6.60원 하락한 1,298.0원에 호가됨

금일 달러/원 환율은 전일 미국 국채 금리 하락과 뉴욕증시 반등, 달러화 약세 등을 반영하여 다시 1,300원 수준에서 등락할 것으로 예상됨. 미국 고용지표 발표 후 달러는약세를, 유로화와 일본 엔화 등이 더욱 강세를 보임

12일 발표될 미국 6월 소비자물가도 전년비로 둔화가 예상되며, 연준의 추가 금리인상 우려도 완화됨에 따라 위험회피 심리도 약화, 중국 위안화만 강세를 보인다면 달러/원 환율은 하방 흐름 예상

금일 주요 환율 전망

2023년 7월 11일, 금일 주요 ‘환율 전망’을 나타낸 표. ‘달러/원 환율’은 ‘위험회피심리’ 완화와 달러 약세에 다시 1,300원 하회.

전망: KB국민은행 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

2023년 7월 11일, ‘달러/원 환율’ 주간 추이를 나타낸 표. 금일 달러/원 환율은 전일 미국 국채 ‘금리 하락’과 ‘뉴욕증시’ 반등, ‘달러화 약세’ 등을 반영하여 다시 1,300원 수준에서 등락할 것으로 예상됨.

자료: 인포맥스

글로벌 동향, 미국의 고용 및 물가 둔화 전망에 금리 하락, 달러도 약세

전일 미 달러화는 유로화 및 일본 엔화, 영국 파운드화 등에 대해 모두 약세, 주요 6개 통화로 구성된 달러화 지수는 0.31% 하락한 101.95pt를 기록함. 지난주 후반 발표된 미국 6월 신규 고용이 예상치를 하회했고, 12일 발표될 미국 6월 소비자물가도 전년비로 둔화될 것으로 예상됨에 따라 미 국채 금리가 하락하고 달러도 약세를 보임

전일에는 연준 인사들의 발언이 전해졌는데, 메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재는 앞으로 두 차례 금리를 더 올려야한다고 발언했으나, 로레타 메스터 클리블랜드 연은 총재는 조금 더 높은 금리 수준에서 경제 상황을 지켜봐야 한다고 언급함. 시장은 연준이 1.5회 금리인상을 반영, 이에 미 국채 단기 금리가 10bp 이상 하락하고, 장기금리도 하락함에 따라 달러는 더욱 약세를 기록함

주요 통화 전일 동향

2023년 7월 11일, ‘주요 통화 전일 동향’을 나타낸 표. 미국의 ‘고용’ 및 ‘물가 둔화’ 전망에 ‘금리 하락’, 달러도 약세.

자료: 인포맥스, NDF 환율 = 현물환율 + 1개월 스왑포인트

마켓 이슈, 중국의 제로 물가상승률, 심각한 내수 부진 상황을 시사

전일 발표된 중국의 6월 소비자물가 상승률이 전년 동월대비 0%로 물가압력이 부재한 것으로 나타남

또한, 6월 생산자물가는 전년비로 5.4% 하락, 예상치 5.0% 하락에 비해 하락 폭이 더 컸음 소비자물가에서는 식품물가가 전년비로 2.3% 상승했으나, 비식품물가0.6% 하락, 특히 소비재 물가 하락 영향이 컸음. 생산자 물가는 원자재 가격 하락과 제조업 가격 하락 등이 주도했음

미국 등 주요 선진국은 물가 상승 압력이 매우 높은 수준인 반면 중국은 물가압력이 없는 디스인플레이션, 생산자물가는 물가 하락인 디플레이션이 지속되고 있음. 이는 외부 가격 등 공급측 요인뿐만 아니라 내수 부진 등 수요측 요인도 동반되고 있음을 시사

이에 반해 대출금리는 3.55%로 높은 수준, 실질금리는 마이너스라는 점에서 금리인하 압력이 높아짐. 6월에 이어 7월에도 중국 정부의 금리 인하, 유동성 공급, 경기부양 조치 등이 추가 시행될 것으로 예상됨

중국의 물가상승률, 수요 부진으로 해석

2023년 7월 11일, 중국의 ‘제로 물가상승률’, 심각한 ‘내수 부진 상황’을 시사.

자료: 인포맥스

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

자료: 인포맥스

글로벌 금융시장 동향

자료: 인포맥스

한국과 미국 채권 금리 동향

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

2023년 7월 11일, 주요 경제지표 일정.

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문정희

KB국민은행 자본시장그룹 이코노미스트

매일, 매주, 매월, 분기별 환율 정보와 함께 국제외환시장을 분석하고 전망합니다.

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