미국 장기금리의 상승과 뉴욕증시의 조정 지속

오늘의 달러/원 환율 1,332~1,342원 전망

2023.08.18

읽는시간 4분

핵심 내용 요약

달러/원 환율, 길어진 시장 조정과 환율 급등에 따른 하락 되돌림 예상
글로벌 동향, 미 국채 장기금리의 상승과 위험선호 약화, 달러는 약보합
마켓 이슈, 미국 3분기 성장률 개선 전망에 장기물 위주로 금리 상승

달러/원 환율, 길어진 시장 조정과 환율 급등에 따른 하락 되돌림 예상

전일 달러/원 환율은 양호한 미국. 경제와 장기금리의 상승, 달러화의 강세에 개장부터 상승 출발했으나, 국내 증시가 개장 이후 낙폭을 줄이고 높은 환율 레벨에 대한 부담, 역외 달러화 혼조 등에 상승폭 축소, 종가는 5.1원 상승한 1,342.0원에 마감함

NDF 역외환율은 미국채 장기금리의 상승과 뉴욕증시 하락 등 위험선호 약화에도 달러화 고평가와 약보합세를 보임에 따라 전일 종가대비 2.25원 하락한 1,337.5원에 호가됨

금일 달러/원 환율은 전일 달러화의 조정과 역외환율 하락을 감안하여 1,330원대 중후반에서 등락할 것으로 예상됨. 미국의 양호한 경제상황이 확인됨에 따라 미국채 장기물 금리의 상승세가 지속되고, 이는 뉴욕증시에 약세 요인으로 작용함

달러화는 단기 급등 및 고평가에 따른 조정 양상을 보임. 달러/원 환율도 8월 들어 단기 급등한 양상을 보여 일부 되돌림의 조정을 보일 것으로 예상됨

금일 주요 환율 전망

2023년 8월 18일, 금일 주요 환율 전망.

전망: KB국민은행 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

2023년 8월 18일, 달러/원 환율 주간 추이.

자료: 인포맥스

글로벌 동향, 미 국채 장기금리의 상승과 위험선호 약화, 달러는 약보합

전일 미 달러화는 주요 통화에 대해 약보합을 보임. 주요 6개 통화로 구성된 달러화 지수는 0.01% 하락한 103.43pt를 기록함. 뉴욕증시는 3대 지수 모두 하락했고, 미 국채 금리는 단기는 하락, 장기는 상승함. 특히 대표 금리인 국채 10년물 금리는 장중 4.3%를 상회, 지난 2007년 10월 이후 최고치를 경신함

미 국채 금리가 상승함에 따라 뉴욕증시는 조정을 보였고, 특히 금리에 민감한 기술주의 나스닥지수는 1% 이상 하락함. 전일 발표된 미국 주간 신규 실업수당청구건수는 23만 9천건으로 전월치, 예상치를 소폭 하회했으나, 7월 경기선행지수는 전월보다 0.4% 하락하여 하락세가 지속됨

컨퍼런스보드에서는 미국 경제가 짧고 얕은 경기침체를 경험할 수 있다고 설명. 양호한 미국 경제와 장기금리 상승, 위험선호 약화 등에 달러는 혼조세를 보임

주요 통화 전일 동향

2023년 8월 18일, 주요 통화 전일 동향.

마켓 이슈, 미국 3분기 성장률 개선 전망에 장기물 위주로 금리 상승

미국 국채 금리가 장기물 위주로 상승세를 이어감. 10년물 금리는 4.3%를 상회한 후 소폭 밀리기도 했으며, 30년물 금리도 4.4%를 상회한 후 막판에 소폭 하락함. 장기 금리의 상승으로 10년물 금리와 2년물 금리의 격차인 장단기 금리차는 -65bp 수준으로 좁혀짐. 1개월 전에만 해도 금리 역전폭은 100bp를 상회하기도 했음

미국 장기금리의 상승 배경은 두 가지로 판단, 첫째는 양호한 미국 경제의 확인임. 장기 금리는 향후 경기와 물가에 대한 시장참여자들의 기대를 포함, 최근 미국 3분기 성장률 전망치도 상향되고, 경기침체 우려가 약화된 점이 장기금리 상승에 영향을 미침

또 다른 요인은 장기물 위주로 채권 공급에 대한 부담이 커질 것이라는 점. 최근 30년물 국채 입찰 부진 소식에 전해지면 30년물 금리에 이어 10년물 금리도 상승함. 미국 경제 지표의 부진이 확인되지 않는다면 미국 장기채권에 대한 회피는 지속될 수 있음

미국 3분기 성장률 호조 전망(GDPNow)

2023년 6월 말~8월 중까지 아틀란타 연준이 예측한 GDP성장률과 Blue Chip Consensus를 표기한 그래프. GDP 성장률 예상치가 Blue Chip Consensus를 상회하고 있음.

자료: Atlenta Fed

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

자료: 인포맥스

글로벌 금융시장 동향

자료: 인포맥스

한국과 미국 채권 금리 동향

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

2023년 8월 18일, 주요 경제지표 일정.

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문정희

KB국민은행 자본시장그룹 이코노미스트

매일, 매주, 매월, 분기별 환율 정보와 함께 국제외환시장을 분석하고 전망합니다.

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