쉽게 끝낼 생각이 없는 연준의 긴축 의지

오늘의 달러/원 환율 1,325~1,335원 전망

2023.09.21

읽는시간 4분

핵심 내용 요약

달러/원 환율, 미국의 고금리 지속 확인, 이벤트 종료로 불확실성은 완화
글로벌 동향, 예상대로 매파적 연준 확인에 뉴욕증시 하락, 달러 강세
마켓 이슈, 9월 FOMC 평가, 최종 금리에 근접했지만 고금리 수준 유지

달러/원 환율, 미국의 고금리 지속 확인, 이벤트 종료로 불확실성은 완화

전일 달러/원 환율은 FOMC 회의를 앞두고 경계심리 고조와 달러화 강세 등에 개장은 상승 출발했으나, 장중 반락하기도 함. 오후 들어 달러가 다시 강세를 보이고 외국인의 주식 선물 매도 등에 상승, 종가는 1.6원 상승한 1,330.1원에 마감함

NDF 역외환율은 미 연준의 FOMC 회의가 종료되고 예상대로 매파적 연준이 확인된 점과 달러가 강세를 이어감에 따라 1개월물은 3.6원 상승한 1,331.5원에 호가됨

금일 달러/원 환율은 FOMC 회의에서 매파적 연준이 확인되고 뉴욕증시 하락 등 위험회피 양상과 역외환율 상승 등에 1,330원 수준에서 등락할 것으로 예상됨. 이번 9월 FOMC 평가는 연내 한 차례 금리인상 가능성과 내년 금리인하 기대도 낮추는 결과로 이어짐

예상대로 매파적이었으나 높은 금리 수준과 강달러 지속 가능성을 시사한 것으로 해석. 다만 빅 이벤트 종료로 불확실성 해소는 환율 상방을 제약

금일 주요 환율 전망

' 달러/원 환율', 미국의 '고금리 지속' 확인, 이벤트 종료로 불확실성은 완화.

전망: KB국민은행 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

금일 '달러/원 환율'은 'FOMC 회의'에서 매파적연준이 확인되고 뉴욕증시하락 등 위험회피양상과 역외환율상승 등에 1,330원 수준에서 등락할 것으로 예상됨.

자료: 인포맥스

글로벌 동향, 예상대로 매파적 연준 확인에 뉴욕증시 하락, 달러 강세

전일 미 달러화는 FOMC 회의 종료와 파월 연준의장의 발언이 예상보다 매파적임에 따라 주요 통화에 대해 강세를 보임. 주요 6개 통화로 구성된 달러화 지수는 0.20% 상승한 105.36pt를 기록함. 연준은 예상대로 기준금리를 동결하기로 함

하지만 연준 위원들의 경제전망은 지난 6월보다 상향되었으며, 특히 연말 목표금리는 2023년 말 5.6%가 그대로 유지되었고, 2024년 말에는 4.6%에서 5.1%로 상향됨. 이는 당초 2024년에 네 차례 금리인하 전망에서 두 차례 금리인하를 시사한 것으로 해석, 연준이 높은 수준의 금리를 유지할 것임을 의미함

미국채 금리는 상승 후 하락했으며, 뉴욕 증시는 3대 지수 모두 하락함. 국제유가는 미국의 원유재고 감소에도 달러 강세와 차익 실현 등에 하락했으나 배럴당 90달러를 여전히 상회함

주요 통화 전일 동향

글로벌 동향, 예상대로 매파적 연준 확인에 뉴욕증시 하락, 달러 강세.

마켓 이슈, 9월 FOMC 평가, 최종 금리에 근접했지만 고금리 수준 유지

새벽에 공개된 9월 FOMC 회의 결과 예상대로 기준금리는 현 수준인 5.25~5.50%를 유지하기로 함. 성명서에서는 미국 경제가 여전히 견조하고, 실업률은 낮으며 물가는 높은 것으로 평가함. 또한, 이전과 동일하게 연준은 물가 목표 2%를 위해 긴축적인 정책 기조를 유지할 것이라고 밝힘

경제전망 (SEP)에서는 예상대로 2023년 성장률, 물가상승률 전망을 상향했으며, 실업률 전망은 하향함. 가장 중요한 연말 목표금리는 2023년 말 5.6%를 유지, 현재 실효금리 (중간금리)인 5.37%를 감안하면 연내 한 차례 금리인상을 시사한 것으로 평가됨. 가장 큰 변화는 2024년 말 목표금리의 변화로 기존 4.6%에서 5.1%로 0.5%p를 높임

2024년에도 상당 기간 고금리가 유지될 것으로 예상. 가장 중요한 변수는 물가와 고용이 될 것이며, 향후 고금리로 인해 수요 약화, 고용지표가 위축될 경우 연준의 긴축 의지도 약화될 것으로 예상됨

9월 FOMC, 연말 목표금리 전망 (점도표)

이전과 동일하게 연준은 물가 목표2%를 위해 긴축적인 정책 기조를 유지할 것이라고 밝힘. 경제전망(SEP)에서는 예상대로 2023년 성장률, 물가상승률 전망을 상향했으며, 실업률 전망은 하향함.

자료: FRB (2023.9)

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

자료: 인포맥스

글로벌 금융시장 동향

자료: 인포맥스

한국과 미국 채권 금리 동향

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

2023년 9월 21일, 주요 경제지표 일정.

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문정희

KB국민은행 자본시장그룹 이코노미스트

매일, 매주, 매월, 분기별 환율 정보와 함께 국제외환시장을 분석하고 전망합니다.

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