미 국채 금리 하락과 증시 반등에 달러화 약세

오늘의 달러/원 환율 1,330~1,340원 전망

2023.11.03

읽는시간 4분

핵심 내용 요약

달러/원 환율, 뉴욕증시 반등과 위험회피 완화에 환율 1,330원대로 하락
글로벌 동향, FOMC 이후 미 국채 금리 이틀 연속 하락에 달러화 약세
마켓 이슈, 지난 2022년과 유사한 모습을 보이는 시장, 장기금리가 관건

달러/원 환율, 뉴욕증시 반등과 위험회피 완화에 환율 1,330원대로 하락

전일 달러/원 환율은 미국 FOMC 회의 결과가 완화적으로 평가되고 미국 장기금리 하락과 뉴욕증시 상승, 유가 하락 등 위험회피심리 완화에 개장 이후 낙폭을 지속, 종가는 14.4원 급락한 1,342.9원에 마감함

NDF 역외환율은 FOMC 이후 금리인상 종료 기대에 미국 국채 금리가 장단기 모두 하락하고 뉴욕증시는 반등, 달러가 약세를 보임에 따라 전일 종가대비 7.9원 하락한 1,333.0원에 호가됨

금일 달러/원 환율은 미국채 금리의 이틀 연속 하락과 뉴욕증시 반등, 위험회피 완화, 역외환율 하락을 반영하여 1,330원대 초중반에서 등락할 것으로 예상됨. 전년도와 유사하게 11월 초 FOMC 이후 미 국채 금리 하락과 달러화 약세, 뉴욕증시 반등 등이 비슷한 양상을 보임

시장은 금일 저녁 발표될 미국 10월 고용 결과에 주목, 예상은 전월보다 둔화, 국내외 증시 반등과 위험선호 여부에 따라 환율 하방 흐름이 예상됨

금일 주요 환율 전망

2023년 11월 3일, 금일 '주요 환율 전망'을 나타내는 표.'금일 달러/원 환율'은 '미국채 금리의 이틀 연속 하락'과 '뉴욕증시 반등', '위험회피 완화', '역외환율 하락'을 반영하여 '1,330원대 초중반'에서 등락할 것으로 예상됨.

전망: KB국민은행 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

2023년 11월 3일, '달러/원 환율' 주간 추이를 나타내는 표.시장은 금일 저녁 발표될 '미국 10월 고용 결과'에 주목, 예상은 전월보다 둔화, '국내외 증시 반등'과 '위험선호 여부'에 따라 '환율 하방 흐름'이 예상됨.

자료: 인포맥스

글로벌 동향, FOMC 이후 미 국채 금리 이틀 연속 하락에 달러화 약세

전일 미 달러화는 유로화 및 일본 엔화, 영국 파운드화 등에 대해 모두 약세, 주요 6개 통화로 구성된 달러화 지수는 0.48% 하락한 106.14pt를 기록함. 2일 FOMC 회의에 대해 시장은 연준의 금리인상 사이클이 종료될 것으로 평가함

미국 국채 금리가 단기와 장기 모두 큰 폭으로 하락함. 장기 10년물 금리는 전 전일 20bp 급락에 이어 전일에도 7.1bp 하락하여 4.663%를 기록함. 이틀 만에 30bp 가까이 하락함. 미국 장기금리 하락으로 뉴욕증시는 상승, 전일에는 다우산업지수와 S&P 지수, 나스닥 지수 모두 1% 이상 상승하여 강한 반등세를 보임

전일에는 영국 BOE에서도 기준금리를 동결, 이로써 유로 ECB에 이어 미국, 영국 등이 모두 금리 동결에 동조함. 국제유가도 반등, 이-팔 전쟁보다 위험회피심리 완화, 자산가격 상승에 동조하는 모습을 보임

주요 통화 전일 동향

2023년 11월 3일, '주요 통화 전일 동향'을 나타내는 표.전일 '미 달러화'는 유로화 및 일본 엔화, 영국 파운드화 등에 대해 '모두 약세',' 주요 6개 통화'로 구성된 '달러화 지수'는 0.48% 하락한 '106.14pt'를 기록함.

마켓 이슈, 지난 2022년과 유사한 모습을 보이는 시장, 장기금리가 관건

국제금융시장의 최대 관심사인 미국 10년물 국채 금리가 FOMC 회의 이후 이틀 연속 하락함. 지난 10월에는 5%를 상회하기도 했으나, 이후 유가 하락 등에 의해 반락하는 모습을 보였고, FOMC 회의 이후 더욱 하락하여 4.6%대로 낮아짐

아직 9월 20일 FOMC 회의 이전에 기록했던 4.3%대 금리에 비해서는 여전히 높은 수준임. 적어도 4.5%를 하회해야 시장이 안도할 것으로 예상됨. 금리가 단기에 급등하면서 국내외 증시는 일제히 약세를 보인 바 있음. 달러도 강세를 보였고, 달러/원 환율도 큰 폭으로 상승함. 또한, 이러한 양상은 지난 2022년 10월과 유사했음

10월에도 미국 금리인상 가속과 영국 길트 채권 약세, 위험회피고조 등에 환율이 1,400원을 상회하기도 함. 하지만 11월부터 금리는 하락세를 보였고, 증시는 반등, 달러/원 환율은 연말에 1,300원을 하회함. 미국 금리인상 종료 기대가 더 강화되면 환율은 더 낮아질 전망

미국 장기금리 반락에 뉴욕증시 반등

2023년 11월 3일, '미국 장기금리 반락에 뉴욕증시 반등'를 나타내는 그래프. 지난 2022년과 유사한 모습을 보이는 시장, '장기금리'가 관건.

자료: 인포맥스

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

자료: 인포맥스

글로벌 금융시장 동향

자료: 인포맥스

한국과 미국 채권 금리 동향

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

2023년 11월 3일, '주요 경제지표 일정'을 나타내는 표.

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문정희

KB국민은행 자본시장그룹 이코노미스트

매일, 매주, 매월, 분기별 환율 정보와 함께 국제외환시장을 분석하고 전망합니다.

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