물가 둔화로 확인된 금리인상 종료 신호탄

오늘의 달러/원 환율 1,298~1,308원 전망

2023.11.15

읽는시간 4분

핵심 내용 요약

달러/원 환율, 금리인하 기대 속 위험선호 양상으로 달러화 약세
글로벌 동향, 인플레이션 압력 해소로 숨통 트인 국채 금리
마켓 이슈, 일본 3분기 성장 둔화에도 연 2% 성장 전망, 엔화는 저평가

달러/원 환율, 금리인하 기대 속 위험선호 양상으로 달러화 약세

전일 달러/원 환율은 미국 국채 금리 하락과 달러화 약세에 개장은 하락 출발했으나, 미국 소비자물가 등 주요 지표에 대한 경계와 역외에서 달러화 매수가 지속됨에 따라 장 후반까지 상승하여 종가는 3.8원 상승한 1,328.9원에 마감함

NDF 역외환율은 미국 10월 소비자물가지수(CPI)가 예상보다 둔화함에 따라 달러화는 약세를 보여 전일 종가대비 23.35원 하락한 1,303.5원에 호가됨

금일 달러/원 환율은 밤사이 미 달러화의 조정으로 인한 역외환율 하락을 반영하여 NDF 종가 수준인 1,303원 수준에서 등락할 것으로 예상됨. 미 국채 금리 하락과 뉴욕 증시 상승을 반영하여 위험선호 심리가 살아날 전망. 이는 안전자산인 달러화는 약세, 아시아 통화에는 상대적인 강세를 초래

하지만, 금일 장중 중국의 10월 경제지표 발표를 주목할 필요가 있음. 중국의 소매판매, 산업생산 등 경제지표가 부진하다면 위안화 약세로 인한 아시아 통화 약세를 이어갈 전망

금일 주요 환율 전망

전일 달러/원 환율은 미국 국채 금리 하락과 달러화 약세에 개장은 하락 출발했으나, 미국 소비자물가 등 주요 지표에 대한 경계와 역외에서 달러화 매수가 지속됨에 따라 장 후반까지 상승하여 종가는 3.8 원 상승한 1,328.9 원에 마감함.

전망: KB국민은행 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

금일 달러/원 환율은 밤사이 미 달러화의 조정으로 인한 역외환율 하락을 반영하여 NDF 종가 수준인 1,303원 수준에서 등락할 것으로 예상됨.

자료: 인포맥스

글로벌 동향, 인플레이션 압력 해소로 숨통 트인 국채 금리

전일 미 달러화는 전반적으로 약세를 보임. 주요 6개 통화로 구성된 달러화 지수는 1.54% 하락한 104.029pt를 기록함. 미국의 인플레이션 압력이 시장의 기대보다 더 큰 폭으로 둔화한 것으로 확인되자, 통화정책에 민감한 미국 2년물 국채 금리는 전일 종가대비 장중 20pb 안팎 급락함

장기 10년물 금리는 19.06bp 하락하여 4.445%를 기록함. 미국 노동부는 지난 10월 소비자물가지수(CPI)가 계절 조정 기준 전월과 같았다고 밝혔고, 시장은 이를 미국 연준의 금리인상 사이클이 사실상 종료 되었다는 신호탄으로 인식하여 뉴욕 증시는 전일보다 일제히 상승함

기술주 중심으로 상승세를 보이며 나스닥 지수는 2.37% 오르며 마감함. 한편, 달러화 약세와 일본 외환당국의 개입에 대한 경계심리를 보이며 일본 엔화 가치는 상승세를 보임

주요 통화 전일 동향

전일 미 달러화는 전반적으로 약세를 보임. 주요 6개 통화로 구성된 달러화 지수는 1.54% 하락한 104.029pt를 기록함.

마켓 이슈, 일본 3분기 성장 둔화에도 연 2% 성장 전망, 엔화는 저평가

금일 오전 일본 내각부에서는 3분기 경제성장률을 발표할 예정. 지난 2분기 성장률이 전기비연율로 4.8%를 기록하며 매우 강한 성장을 기록했기 때문에 3분기 성장은 기저효과로 둔화될 전망. 전기비 성장률은 지난 2분기에 1.2%에서 3분기에는 0.1% 감소가 예상되며, 전년동기비 성장률은 이전 2분기에 1.6%에서 3분기에는 2.0%로 더욱 개선될 전망

엔화 약세로 대외 무역이 개선되고 경상수지 흑자와 가계와 기업의 경제활동이 회복됨. 일본 BOJ는 지난 10월 말 발표한 연간 경제전망에서 2023년 회계연도 (FY) 성장률 전망을 2.0%로 제시함. 일본 경제의 장기 성장 추세가 0.9% 수준임을 감안하면 2023년 성장은 장기 성장의 두 배에 달함

지난 2022년 성장률이 1.1%였고, 2024년에는 다시 1.0%로 둔화될 전망이나, 일본 경제의 양호한 성장에 비해 엔화는 과도한 약세. 내년 BOJ 정책 변화가 예상되고 엔화 약세도 완화될 전망

일본 3분기 경제는 전분기보다 둔화 전망

금일 오전 일본 내각부에서는 3분기 경제성장률을 발표할 예정. 지난 2 분기 성장률이 전기비연율로 4.8%를 기록하며 매우 강한 성장을 기록했기 때문에 3분기 성장은 기저효과로 둔화될 전망.

자료: ESRI, 인포맥스

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

자료: 인포맥스

글로벌 금융시장 동향

자료: 인포맥스

한국과 미국 채권 금리 동향

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

2023년 11월 15일, '주요 경제지표 일정'을 나타내는 표.

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문정희

KB국민은행 자본시장그룹 이코노미스트

매일, 매주, 매월, 분기별 환율 정보와 함께 국제외환시장을 분석하고 전망합니다.

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