낙폭 과대 인식에 금리와 달러화 반등

오늘의 달러/원 환율 1,304~1,314원 전망

2023.12.05

읽는시간 4분

핵심 내용 요약

달러/원 환율, 달러 반등에 역외환율 상승, 상방은 높지 않을 전망
글로벌 동향, 미국 장단기 금리 반등과 뉴욕증시 조정에 달러 강세
마켓 이슈, 유로에 이어 한국도 11월 물가 둔화, 장기금리 하락 영향

달러/원 환율, 달러 반등에 역외환율 상승, 상방은 높지 않을 전망

전일 달러/원 환율은 미국 파월 연준 의장의 완화적 발언으로 역외에서 10원 이상 하락했으나, 개장 이후 중국 위안화의 약세와 역외에서 미국 국채금리 상승, 달러화 강세에 낙폭을 축소, 종가는 1.8원 하락에 그친 1,304.0원에 마감

NDF 역외환율은 미국 국채금리가 과도하게 하락했다는 평가와 뉴욕증시 약세, 원유 등 원자재 가격 하락 등 위험회피 현상이 나타나 전일보다 6.55원 상승한 1,308.2원에 호가됨

금일 달러/원 환율은 미국채 금리 반등과 달러 강세, 역외환율 상승 등으로 1,300원대 중후반에서 등락할 것으로 예상됨

미 국채 금리의 단기 낙폭 과대 인식과 주요국 경제 지표 둔화, 증시 조정 등에 위험회피 양상이 보임. 오전 발표된 국내 3분기 성장률 수정치는 속보치와 유사했고, 11월 소비자물가는 전월대비 0.6% 하락하여 낙폭이 컸음. 금주 미국 고용 등 핵심 지표 발표 앞두고 경계, 환율 상방은 높지 않을 전망

금일 주요 환율 전망

전망: KB국민은행 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

자료: 인포맥스

글로벌 동향, 미국 장단기 금리 반등과 뉴욕증시 조정에 달러 강세

전일 미 달러화는 유로화 및 일본 엔화, 영국 파운드화 등에 대해 모두 강세를 보임. 주요 6개 통화로 구성된 달러화 지수는 0.42% 상승한 103.66pt를 기록함. 지난주 파월 연준의장의 발언에 미국채 금리가 큰 폭 하락했으나 과도하게 금리인하를 반영했다는 평가에 전일에는 단기와 장기 모두 금리가 반등함

또한, 유로 등 주요국 물가둔화와 미국에 앞서 금리인하가 시작될 수 있다는 평가에 유로와 파운드 등도 약세를 보임. 뉴욕증시는 3대 지수 모두 하락했고, 나스닥 지수가 0.84% 하락함

미국 10월 제조업 수주는 전월대비 3.6% 감소하여 예상치를 하회했고, 내구재 주문 역시 전월대비 5.4% 감소하는 등 부진한 흐름을 보임. 수요 둔화 전망에 원자재, 원유뿐만 아니라 구리 등 비철 등도 전반적으로 약세를 기록함

주요 통화 전일 동향

마켓 이슈, 유로에 이어 한국도 11월 물가 둔화, 장기금리 하락 영향

금일 오전 통계청에서 발표한 한국 11월 소비자물가 동향에서 전체 소비자물가 상승률이 전월대비 0.6% 하락하여 예상치 0.3% 하락을 크게 하회함. 원유 및 가스 등 에너지 가격이 하락하고 농축수산물 가격도 기저효과로 인해 하락한 영향이 컸음

상품 물가는 전월대비 1.2% 하락했으며, 서비스물가는 전월과 동일함. 농산물 및 에너지를 제외한 근원 소비자물가는 전월대비 보합, 전년동월대비로는 3.0%로 전월 3.2%에 비해 더 낮아짐. 최근 물가상승률은 에너지 가격 하락으로 상품 가격이 대체로 하락한 가운데 주거비가 낮아지고, 소비 약화로 개인 서비스 물가도 전반적으로 둔화됨

이는 지난주 발표된 유로 11월 소비자물가 하락 현상과 유사하며, 다음 주 발표될 미국 11월 소비자물가 역시 전월대비 하락할 전망. 물가 둔화는 중앙은행의 금리인하 가능성을 높여주며, 장기금리에는 하방 요인. 달러 역시 상방은 다소 제약될 전망

한국도 11월 소비자물가는 예상 하회

한국 전체 소비자물가와 한국 근원 소비자물가의 추이를 나타낸 선 그래프.

자료: 인포맥스

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

자료: 인포맥스

글로벌 금융시장 동향

자료: 인포맥스

한국과 미국 채권 금리 동향

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

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문정희

KB국민은행 자본시장그룹 이코노미스트

매일, 매주, 매월, 분기별 환율 정보와 함께 국제외환시장을 분석하고 전망합니다.

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