미국 소비자물가 예상 부합에 위험회피 완화

오늘의 달러/원 환율 1,306~1,316원 전망

2023.12.13

읽는시간 4분

핵심 내용 요약

달러/원 환율, FOMC 회의 등 빅 이벤트 시작으로 관망세 이어질 전망
글로벌 동향, 미국 11월 소비자물가 예상 부합에 위험회피심리 완화
마켓 이슈, 12월 FOMC에서 주목할 부분은 2024년 말 목표금리

달러/원 환율, FOMC 회의 등 빅 이벤트 시작으로 관망세 이어질 전망

전일 달러/원 환율은 미 국채 금리 조정과 뉴욕증시 반등 등 위험회피심리가 다소 완화됨에 따라 개장부터 소폭 하락 출발한 가운데 FOMC 경계 등에 관망세가 지속, 종가는 2.5원 하락한 1,314.0원에 마감함.

NDF 역외환율은 미국 11월 소비자물가의 예상 부합과 미국 장기금리 하락, 뉴욕증시의 상승 등 위험선호심리가 이어지며 달러가 약세를 보임에 따라 전일 대비 2.35원 하락한 1,309.5원에 호가됨

금일 달러/원 환율은 미국 소비자물가가 예상에 부합한 가운데 역외환율을 반영하여 1,310원 수준에서 등락할 전망.

이제 FOMC 회의 등 빅 이벤트가 시작된다는 점에서 시장은 관망세가 예상됨. 다행히 뉴욕증시의 상승과 미국 장기금리 조정, 달러 조정 등 위험회피심리 완화는 달러/원 환율의 상방을 제약할 전망. 금일에도 아시아 및 국내증시, 중국 위안화와 일본 엔화 등에 원화도 동조화 흐름을 보일 것으로 예상됨

금일 주요 환율 전망

전망: KB국민은행 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

자료: 인포맥스

글로벌 동향, 미국 11월 소비자물가 예상 부합에 위험회피심리 완화

전일 미 달러화는 미국 11월 소비자물가 상승률이 시장 예상에 부합한 가운데 국채 금리하락과 뉴욕증시 상승 등 위험선호 심리 등으로 약세를 보임. 주요 6개 통화로 구성된 달러화 지수는 0.26% 하락한 103.8pt를 기록함. 미국 11월 소비자물가는 전월대비0.1% 상승하여 예상치 0.0%를 소폭 상회했으나, 전년비 상승률은 3.1%로 예상치에 부합함

식품과 에너지를 제외한 근원 소비자물가는 전월대비 0.3%, 전년비 4.0% 상승하여 예상치에 부합함. 미국 FOMC 회의에서 경제전망이 하향될 것이라는 전망과 금리 동결, 내년 금리인하 전망에 미국 국채 금리는 장기 위주로 소폭 하락함

독일 12월 ZEW 서베이 지수가 12.8로 예상치 9.5를 상회, 유로 경기회복 기대로 유로화가 강세를 보임. 국제유가는 내년 수요 둔화 우려에 다시 68달러대로 낮아짐

주요 통화 전일 동향

마켓 이슈, 12월 FOMC에서 주목할 부분은 2024년 말 목표금리

금일부터 익일까지 미국 연준의 12월 FOMC 정례회의가 개최됨. 이번 회의에서도연준은 기준금리 5.50%를 그대로 유지할 것으로 예상됨. 지난 7월 금리인상 이후 5개월 연속 금리 동결임. 이번 회의에서 가장 주목할 부분은 연준위원들의 경제전망(SEP), 특히 2024년 말 목표금리가 얼마로 제시되는 가의 여부임

12월에 금리를 동결할 경우 2023년 말 목표금리는 5.50%로 종료됨. 지난 9월 경제전망에서 내년 말 목표금리는 5.1%로 기존 4.6%에 비해 상향 조정된 바 있음. 11월에는 고용과 물가 등 핵심지표의 부진으로 내년 말 금리인하 전망이 우세했으나, 지난주 발표된 11월 고용과 전일 소비자물가, 미국 소매판매 등 주요 지표가 견고한 것으로 확인되어 내년 금리인하 기대는 더욱 낮아짐

이에 연준은 내년 두 차례 금리인하 전망을 그대로 유지할 것으로 예상, 이는 여전히 연준이 매파적 기조를 유지한 것으로 해석될 것임

Fed Watch, 24년 3월 금리인하 전망 하향

24년 3월 금리인하 전망을 나타낸 차트이다. 12월에 금리를 동결할 경우 2023년 말 목표금리는 5.50%로 종료된다.

자료: Fed Watch (2023.12.12)

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

자료: 인포맥스

글로벌 금융시장 동향

자료: 인포맥스

한국과 미국 채권 금리 동향

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

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문정희

KB국민은행 자본시장그룹 이코노미스트

매일, 매주, 매월, 분기별 환율 정보와 함께 국제외환시장을 분석하고 전망합니다.

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