미국 기대 인플레이션율 하락에 달러화 반락

오늘의 달러/원 환율 1,305~1,315원 전망

2024.01.09

읽는시간 4분

핵심 내용 요약

달러/원 환율, 뉴욕증시 반등과 위험선호 일부 회복, 역외환율도 하락
글로벌 동향, 미국 기대 인플레이션율 하락 소식에 금리, 달러 하락
마켓 이슈, 한국은행의 금리동결과 인하 기대 등에 국고채 장기금리 하락

달러/원 환율, 뉴욕증시 반등과 위험선호 일부 회복, 역외환율도 하락

전일 달러/원 환율은 미국 12월 고용지표 호조와 달러 강세에도 개장 이후 수출 업체 네고 물량 등으로 반락하기도 했으나, 중국 증시 조정과 역외 위안화 약세, 역외 달러 매수가 꾸준히 유입되어 종가는 0.6원 상승한 1,316.0원에 마감함. NDF 역외환율은 미국 뉴욕 연은의 기대 인플레이션율 하락 소식과 뉴욕증시의 큰 폭 반등, 국제유가 조정 및 달러 하락에 전일 대비 3.0원 하락한 1,310.5원에 호가됨

금일 달러/원 환율은 전일 미 달러화의 약세와 역외환율 하락, 뉴욕증시 상승 등 위험 선호심리 회복을 감안하여 1,310원 수준에서 등락할 것으로 예상됨. 미국 물가선행 지표인 기대 인플레이션율이 낮아졌고, 국제유가도 조정을 보임에 따라 물가는 더욱 둔화, 연준의 금리인하 기대는 여전히 유효함. 금일 발표된 한국 11월 경상수지는 40.6억 달러로 전월보다 축소되었으나 역내 달러 유입 지속, 환율에 하방 요인임

금일 주요 환율 전망

전망: KB국민은행 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

자료: 인포맥스

글로벌 동향, 미국 기대 인플레이션율 하락 소식에 금리, 달러 하락

전일 미 달러화는 유로화 및 일본 엔화, 영국 파운드화 등에 대해 모두 약세를 보임. 주요 6개 통화로 구성된 달러화 지수는 0.19% 하락한 102.26pt를 기록함. 지난주 미국 고용지표 결과가 양호했으나, 연준의 금리인하 기대는 여전히 유지됨

새벽에 발표된 뉴욕 연은 (fed)의 12월 기대 인플레이션율은 전월보다 하락함. 1년 기대 인플레이션율은 3.01%로 전월 3.36%를 하회, 3년 기대 인플레이션율로 2.6%로 낮아짐.오는 11일 미국 12월 소비자물가 역시 전월비 상승폭은 0.2% 정도로 이전 월에 비해 높겠으나, 전년비 상승률은 둔화세를 보일 전망

미국 국채 금리는 단기와 장기 모두 소폭 하락함. 반면 뉴욕증시는 앤비디아 등 기술주의 큰 폭 반등에 상승함. 국제유가는 사우디의 유가 인하 소식에 4% 이상 급락함

주요 통화 전일 동향

주요 통화 전일 동향을 나타내는 표이다. 달러화, 유로/달러, 달러/엔 등 여러 통화의 동향을 나타낸다.

마켓 이슈, 한국은행의 금리동결과 인하 기대 등에 국고채 장기금리 하락

최근 국내 국고채 금리가 한국은행 기준금리를 하회함에 따라 금리 역전이 발생, 시장 금리 하락은 미국 국채 금리 하락에 동조함과 한국은행의 금리인하 기대를 반영, 풍부한 채권시장 유동성 등도 영향을 미친 것으로 판단됨

대표적인 국고채 3년물 금리는 전일 3.29%를 기록, 국고채 10년물 금리는 3.34%를 기록하며 3년물 금리와 10년물 금리의 격차는 5bp에 불과함. 또한 한국은행 기준금리 3.5%에 비해 10년물 이하 채권금리가 모두 기준금리와 역전됨. 과거 한국은행의 금리인하 기간인 2009년과 2014년, 2020년 등에서 국고채 10년물 금리는 기준금리에 거의 근접한 바 있으나 오랜 기간 동안 역전된 바는 없음

국내 장기금리의 하락으로 한국과 미국의 금리차 확대가 달러/원 환율의 하방을 제약. 장기적으로 미국 금리인하, 한미 시장 금리차는 좁혀질 것으로 예상되며 달러/원 환율에는 하방 요인으로 작용할 전망

한국도 금리인하 기대에 장기금리 역전

한국의 금리인하 기대에 따른 장기금리 역전 그래프를 보여주고 있다. 한국은행 기준금리와 한국 국고채 10년물 금리를 보여준다.

자료: 인포맥스

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향을 나타내는 표이다. KOSPI, KOSDAQ, 국채 선물, 달러 선물의 종가와 외국인, 개인, 기관계의 수급 동향을 보여준다.

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

글로벌 주요 통화 동향을 나타내는 표이다. USD/CAD, USD/SEK, USD/CHF 등 주요 통화의 전일 대비 종가를 보여준다.

자료: 인포맥스

글로벌 금융시장 동향

글로벌 금융시장 동향을 나타내는 표이다. S&P500, 미국 나스닥, 일본, 독일, 중국 상해, 홍콩 등 글로벌 금융시장의 동향을 보여준다.

자료: 인포맥스

한국과 미국 채권 금리 동향

한국과 미국 채권 금리 동향을 나타내는 표이다. 한국의 콜금리, 1년,3년,10년,30년채, CD 금리와 미국의 FFR, 리보 금리 등을 보여준다.

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

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문정희

KB국민은행 자본시장그룹 이코노미스트

매일, 매주, 매월, 분기별 환율 정보와 함께 국제외환시장을 분석하고 전망합니다.

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