미국의 경기하강 우려 완화, 위험선호도 지속

오늘의 달러/원 환율 1,328~1,338원 전망

2024.01.26

읽는시간 4분

핵심 내용 요약

달러/원 환율, 중국과 미국의 경제상황 개선 기대, 위험선호에 환율 하방
글로벌 동향, 미국 4분기 성장 호조와 유로 ECB 기조 유지에 달러 강세
마켓 이슈, 미국 경제는 여전히 소비가 견인, 연준의 금리인하는 늦춰질 전망

달러/원 환율, 중국과 미국의 경제상황 개선 기대, 위험선호에 환율 하방

전일 달러/원 환율은 중국 지급준비율 인하 등 부양 소식과 한국 4분기 GDP 예상 부합, 유로 ECB회의 경계 등에 하락 출발했으나, 역외에서 중국 위안화가 다시 약세를 보이고, 국내 증시도 혼조세를 보이며 낙폭 축소, 종가는 1.2원 하락한 1,335.8원에 마감함. NDF 역외환율은 미국의 4분기 경제성장률이 예상치를 상회했고, 유로 ECB 회의가 예상에 부합함에 따라 전일 종가대비 1.2원 상승한 1,334.75원에 호가됨

금일 달러/원 환율은 전일 확인된 미국의 양호한 경제성장과 유로 ECB의 금리 동결, 미 달러화의 강세 영향에 1,330원대 초중반에서 등락할 전망. 전일 뉴욕증시는 상승 세를 이어가 고점을 경신하였고, 중국 상해증시도 3% 이상 급등함. 미국과 중국 등 G2의 양호한 경제상황과 정부 정책 조치 등이 위험회피심리를 약화시킬 것으로 예상. 최근 달러/원 환율도 상단이 막힘에 따라 국내 증시 반등과 환율 하방 흐름이 예상됨

금일 주요 환율 전망

전망: KB국민은행 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

자료: 인포맥스

글로벌 동향, 미국 4분기 성장 호조와 유로 ECB 기조 유지에 달러 강세

전일 미 달러화는 양호한 4분기 성장률 결과가 확인되며 유로화, 엔화 등에 대해 모두 강세를 보임. 주요 6개 통화로 구성된 달러화 지수는 0.21% 상승한 103.53pt를 기록함

미국 4분기 성장률은 전기비 연율로 3.3%를 기록, 이전 3분기 4.9%를 하회 했으나, 시장 예상치인 2.0%는 상회함. 4분기 성장은 개인소비지출이 견인한 가운데 GDP 물가지수는 전분기에 비해 둔화됨. 4분기 성장이 예상치를 상회했지만 이전 3분기에 비해 둔화되어 미국 국채 금리는 장단기 모두 소폭 하락, 뉴욕증시는 3대 지수 모두 상승함

유로 ECB 통화정책회의에서는 예상대로 기준금리 동결, 하지만 라가르드 총재의 지난 발언처럼 여름에는 금리인하에 나설 것으로 전망되어 유로화는 약세를 보임. 국제유가는 중국 부양조치와 미국 경제성장에 상승, 배럴당 77달러대를 기록함

주요 통화 전일 동향

주요통화의 전일대비 종가를 보여주는 표이다. 달러화(DXY), 유로/달러(USD), 달러/엔(JPY), 파운드/달러(GBP), 달러/위안(역외, CNH), NDF 1M(원), 1개월 스왑포인트를 전일 대비 종가를 나타낸다.

마켓 이슈, 미국 경제는 여전히 소비가 견인, 연준의 금리인하는 늦춰질 전망

전일 발표된 미국의 4분기 경제성장률 속보치는 전기비연율로 3.3%를 기록, 이전 3분기에 기록한 4.9%는 하회했지만, 시장 예상치 2.0%와 애틀란타 연준의 전망치 2.4%도 크게 상회함. 세부적으로는 가장 큰 비중을 차지하는 개인소비지출 (PCE)이 전기비연율로 2.8% 증가, 특히 상품소비지출이 늘어남. 민간 총투자는 고정투자와 건설투자 등이 전분기에 비해 성장세는 둔화됨

대외적으로는 수출이 증가 (6.3%), 수입증가 (1.9%)를 크게 상회함. 4분기 성장률은 다음달에 발표될 수정치나 최종 확정치 등을 통해 하향 조정될 것으로 예상됨. 시장은 4분기 성장이 소비지출 둔화로 약화될 것으로 예상함. 3분기 높은 성장에 따른 기저효과, 학자금대출 연장 종료, 높은 물가수준과 고금리 부담 때문. 하지만 4분기도 성장이 양호, 24년 경제도 완만한 둔화, 즉 연착륙이 예상됨. 이에 연준의 금리인하는 2분기 말 혹은 3분기부터 시작될 전망

미국 분기 경제성장률, 4분기 성장도 양호

미국의 2022년부터 분기별 경제성장률을 나타내는 그래프이다. 2023년의 4분기 경제성장률도 양호한 것으로 보여진다.

자료: US BEA

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향에 대해 나타내는 표이다. KOSPI, KOSDAQ, 국채 선물, 달러 선물의 금융시장, 주체별 수급을 보여준다. 금융시장에서는 종가와 전일비를 주체별 수급은 십억원 단위로 외국인, 개인, 기관계의 수급 동향을 보여준다.

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

글로벌 주요 통화 동향을 나타내는 표이다. USD/CAD, USD/SEK, USD/CHF, AUD/USD, USD/BRL, USD/MXN, USD/RUB 등의 종가와 전일비를 보여준다.

자료: 인포맥스

글로벌 금융시장 동향

글로벌 금융시장 동향에 대해 나타내는 표이다. S&P 500, 미국 나스닥, 독일 DAX30, 일본 Nikkei, 중국 상해, 홍콩 항셍, 인도 센섹스 지수의 종가와 전일비를 보여준다. 그리고 일본, 독일, 영국, 중국의 10년물과 WIT근월물, LME 구리, 금 근월물의 종가를 보여주고 있다.

자료: 인포맥스

한국과 미국 채권 금리 동향

한국과 미국의 채권 금리 동향을 나타내는 표이다. 한국의 Call금리, 1,3,10,30년물 그리고 CD 3개월 금리의 종가를 보여준다. 미국 채권으로는 FFR, 3개월, 2,10,30년, Libor 6개월 금리를 종가와 함께 보여주고 있다.

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

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문정희

KB국민은행 자본시장그룹 이코노미스트

매일, 매주, 매월, 분기별 환율 정보와 함께 국제외환시장을 분석하고 전망합니다.

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