물가 우려보다 유동성 장세 회복에 환율 하락

오늘의 달러/원 환율 1,325~1,335원 전망

2024.02.15

읽는시간 4분

핵심 내용 요약

달러/원 환율, 뉴욕증시 상승 등 위험회피 완화에 다시 1,330원에 안착
글로벌 동향, 미국 물가 결과 소화에 금리 반락, 증시 반등, 달러도 조정
마켓 이슈, 미국 연준의 금리인하, 성장과 물가 둔화에 시작 시점만 지연

달러/원 환율, 뉴욕증시 상승 등 위험회피 완화에 다시 1,330원에 안착

전일 달러/원 환율은 미국의 1월 소비자물가 예상 상회 및 달러화 강세에 개장은 10원 이상 갭 상승 출발했으나, 환율 레벨 부담과 수출업체의 네고물량, 외국인의 국내 주식 순매수 등에 상승 폭 축소, 종가는 7.3원 상승한 1,335.4원에 마감함. NDF 역외환율은 뉴욕증시가 미국 소비자물가 결과를 소화하며 일제히 반등한 가운데 달러도 조정을 보임에 따라 전일 대비 4.0원 하락한 1,329.25원에 호가됨

금일 달러/원 환율은 전일 뉴욕증시의 강한 반등과 미국채 금리 반락, 역외환율도 하락함에 따라 1,330원 수준에서 등락할 것으로 예상됨. 미 달러화가 강세를 보이고 있으나, 한국 원화는 뉴욕증시와 한국 증시에 더 영향을 받고 있는 모습임. 최근 국내 증시에서 외국인 매수가 지속됨에 따라 달러/원 상방도 막히는 양상. 하지만 일본 엔화와 중국 역외위안 약세 등에 원화도 동조하며 하방도 강하지 않는 흐름을 이어감

금일 주요 환율 전망

전망: KB국민은행 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

달러/원 환율 주간추이에 대해서 나타내는 그래프이다.

자료: 인포맥스

글로벌 동향, 미국 물가 결과 소화에 금리 반락, 증시 반등, 달러도 조정

전일 미 달러화는 전 전일 급등에 따른 조정과 미국 국채 금리 반락 영향에 약세를 보임. 주요 6개 통화로 구성된 달러화 지수는 0.15% 하락한 104.72pt를 기록함. 미국 1월 소비자물가의 예상 상회로 전 전일 미국채 금리가 급등하고 뉴욕증시는 조정을 보였으나, 하루 만에 금리는 반락하고 증시도 다시 반등함. 엔비디아 등 기술주 약진에 나스닥 지수가 1% 이상 상승하고, S&P500지수는 다시 5천 포인트를 회복함

미국 국채 금리는 단기와 장기 모두 6~8bp 가량 하락함. 전일 오스탄 굴스비 시카고 연은 총재는 물가가 연준의 목표에 도달할 것으로 예상했으며, 재닛 옐런 미 재무 장관은 경제가 성장하고 물가는 안정될 것이라고 언급함. 미국의 물가 상승에 대한 우려가 반감됨에 따라 채권, 주식 모두 강세를 보였고 달러는 금리에 동조하며 하락함

주요 통화 전일 동향

주요통화의 전일대비 종가를 보여주는 표이다. 달러화(DXY), 유로/달러(USD), 달러/엔(JPY), 파운드/달러(GBP), 달러/위안(역외, CNH), NDF 1M(원), 1개월 스왑포인트를 전일 대비 종가를 나타낸다.

마켓 이슈, 미국 연준의 금리인하, 성장과 물가 둔화에 시작 시점만 지연

미국의 1월 고용지표와 소비자물가 등 핵심지표가 예상치를 모두 상회함에 따라 연준의 금리인하 기대가 지연되고, 이로 인해 미국 국채 금리가 큰 폭 상승, 달러화도 지난 2023년 11월 수준까지 강세를 보임. 연준의 금리인하 시점은 기존 3월 전망에서 5월, 최근에는 6월로 연기됨. 하지만 최근 경제지표를 감안하면 하반기인 7월 이후에 시작될 가능성도 있으며, 이 경우 연준의 금리인하 폭은 3~4회 정도로 예상됨

금리와 달러의 추가적인 상승을 위해서는 미국 경제에 대한 전망이 큰 폭으로 상향되거나, 연준의 금리인하 기대가 소멸되어야 함. 하지만 시장에서나 미국 연준 인사들의 전망을 감안하면 2024년 미국 경제는 23년에 비해 성장과 물가 모두 둔화될 것임. 결국 연준의 금리인하 기대는 시점의 문제이지 소멸되기는 어려울 것, 이는 미국 장기 금리의 상단을 막고, 달러화도 지난해 고점인 106pt를 크게 상회하기는 어려울 것임

미국 성장률과 물가상승률 연간 전망

미국 GDP성장률과 미국 근원 PCE 물가상승률 그래프를 통해 미국의 성장률과 물가상승률 연간 전망을 보여주는 그래프이다.

자료: Bloomberg Consensus

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향에 대해 나타내는 표이다. KOSPI, KOSDAQ, 국채 선물, 달러 선물의 금융시장, 주체별 수급을 보여준다. 금융시장에서는 종가와 전일비를 주체별 수급은 십억원 단위로 외국인, 개인, 기관계의 수급 동향을 보여준다.

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

글로벌 주요 통화 동향을 나타내는 표이다. USD/CAD, USD/SEK, USD/CHF, AUD/USD, USD/BRL, USD/MXN, USD/RUB 등의 종가와 전일비를 보여준다.

자료: 인포맥스

글로벌 금융시장 동향

글로벌 금융시장 동향에 대해 나타내는 표이다. S&P 500, 미국 나스닥, 독일 DAX30, 일본 Nikkei, 중국 상해, 홍콩 항셍, 인도 센섹스 지수의 종가와 전일비를 보여준다. 그리고 일본, 독일, 영국, 중국의 10년물과 WIT근월물, LME 구리, 금 근월물의 종가를 보여주고 있다.

자료: 인포맥스

한국과 미국 채권 금리 동향

한국과 미국의 채권 금리 동향을 나타내는 표이다. 한국의 Call금리, 1,3,10,30년물 그리고 CD 3개월 금리의 종가를 보여준다. 미국 채권으로는 FFR, 3개월, 2,10,30년, Libor 6개월 금리를 종가와 함께 보여주고 있다.

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

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문정희

KB국민은행 자본시장그룹 이코노미스트

매일, 매주, 매월, 분기별 환율 정보와 함께 국제외환시장을 분석하고 전망합니다.

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