미국 경기둔화 조짐에도 환율은 박스권 등락

오늘의 달러/원 환율 1,327~1,334원 전망

2024.02.28

읽는시간 4분

핵심 내용 요약

달러/원 환율, 미국 경제지표 경계 심리와 월말 수급에 박스권 장세 유지
글로벌 동향, 미국 1월 내구재 주문 부진에도 금리 상승에 달러는 혼조
마켓 이슈, 아직 충분치 않은 중국 증시 회복, 위안화 약세는 한동안 지속

달러/원 환율, 미국 경제지표 경계 심리와 월말 수급에 박스권 장세 유지

전일 달러/원 환율은 역외 위안화 및 엔화 강세와 장중 수출 네고물량 유입에도 국내증시 조정, 미국 PCE 물가지표 경계에 뚜렷한 방향성 없이 매우 좁은 박스권에서 등락, 전일 종가대비 0.1원 하락한 1,331원에 마감함. NDF 역외환율 역시 미국 증시 혼조와 주 후반 발표될 4분기 GDP 수정치 및 PCE 물가 경계에 전일대비 1.45원 소폭 상승한 1,330.5원을 기록함

금일 달러/원 환율은 미국의 내구재 수주 부진과 소비심리 약화 등 경기둔화 조짐에도 불구하고 달러가 혼조를 보이며 전일과 유사한 박스권 흐름이 예상됨. 미국의 4분기GDP 수정치와 1월 개인 소비지출, 1월 PCE 물가지표 등 주요 경제지표 발표에 대한 경계 심리가 작용하고 있음

월말 국내 환시로의 수출 네고물량 출회와 수입 결제수요가 유입되며 상하단이 좁은 레인지를 형성할 것으로 보임. 최근 중국 증시의 회복은 원화 강세 요인이나, 아직 의구심이 남아있다는 점에서 환율 하방은 제한적임

금일 주요 환율 전망

전망: KB국민은행 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

달러/원 환율 주간추이에 대해서 나타내는 그래프이다.

자료: 인포맥스

글로벌 동향, 미국 1월 내구재 주문 부진에도 금리 상승에 달러는 혼조

전일 주요 6개국 통화로 구성된 달러 지수는 103.83pt를 기록함. 미국 1월 내구재 주문이 전월 대비 6.1% 감소하며 시장 예상을 큰 폭 하회한 가운데, 2월 컨퍼런스보드 소비자기대지수 부진 등 경기둔화 조짐에도 불구하고, 미국 재무부의 국채 입찰 수요 호조에 중장기물 국채금리가 상승함

그러나 미국 4분기 GDP 수정치 및 1월 PCE 물가지표 발표를 경계하며 달러는 혼조를 보임. 유로화는 달러 대비 약세였으나, 엔화는 일본 1월 근원 소비자물가 상승률이 전년 대비 2%로 시장 예상인 1.9%를 상회하며 달러 대비 강세를 보임. 뉴욕 증시는 S&P와 나스닥은 금리 부담에도 불구, 상승한 반면다우존스는 하락하며 혼조를 나타냄. 국제유가는 OPEC+ 산유국이 올해 1분기 이후에도 감산을 연장할 것이라는 기대에 전일보다 1.12% 상승함.

주요 통화 전일 동향

주요통화의 전일대비 종가를 보여주는 표이다. 달러화(DXY), 유로/달러(USD), 달러/엔(JPY), 파운드/달러(GBP), 달러/위안(역외, CNH), NDF 1M(원), 1개월 스왑포인트를 전일 대비 종가를 나타낸다.

마켓 이슈, 아직 충분치 않은 중국 증시 회복, 위안화 약세는 한동안 지속

전일 중국 증시는 엔비디아 AI 증시 랠리에 동조하며 상해종합지수와 홍콩항셍지수 모두 상승함. 중국 증시는 올해 초 부진했지만, 이후 중국 정부의 증시 안정기금 조성, 은행 지준율 인하, 대출 우대금리 인하 등 시장안정 및 경기부양 의지에 상승세를 보이고 있음

그러나 중국 증시는 올해 저점 대비로는 상승했지만, 연초 대비로는 소폭 상승에 그침. 미국 및 일본 증시의 초강세와는 대비되는 모습임. 이는 중국에 대한 시장 의구심이 아직 충분히 해소되지 못했고, 중국 시장에 대한 위험선호 심리도 여전히 약하다는 것을 시사함

역외 위안화도 여전히 약세가 지속 중이며, 달러/원 환율도 이에 동조하여 박스권 장세가 이어지고 있음. 중국 증시 횡보 및 위안화 약세 흐름은 3월 초중국 최대 정치행사인 전인대 전까지 이어질 가능성이 높다고 판단. 전인대에서 중국 정부의 구체적인 증시안정 및 경기부양책이 나올지에 주목할 필요가 있음

아직은 부진한 중국 증시, 3월 양회에 주목

상해종합지수와 항셍지수 그래프를 통해 아직 부진한 중국 증시 시장을 나타내는 그래프이다.

자료: Atlanta Fed

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향에 대해 나타내는 표이다. KOSPI, KOSDAQ, 국채 선물, 달러 선물의 금융시장, 주체별 수급을 보여준다. 금융시장에서는 종가와 전일비를 주체별 수급은 십억원 단위로 외국인, 개인, 기관계의 수급 동향을 보여준다

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

글로벌 주요 통화 동향을 나타내는 표이다. USD/CAD, USD/SEK, USD/CHF, AUD/USD, USD/BRL, USD/MXN, USD/RUB 등의 종가와 전일비를 보여준다.

자료: 인포맥스

글로벌 금융시장 동향

글로벌 금융시장 동향에 대해 나타내는 표이다. S&P 500, 미국 나스닥, 독일 DAX30, 일본 Nikkei, 중국 상해, 홍콩 항셍, 인도 센섹스 지수의 종가와 전일비를 보여준다. 그리고 일본, 독일, 영국, 중국의 10년물과 WIT근월물, LME 구리, 금 근월물의 종가를 보여주고 있다.

자료: 인포맥스

한국과 미국 채권 금리 동향

한국과 미국의 채권 금리 동향을 나타내는 표이다. 한국의 Call금리, 1,3,10,30년물 그리고 CD 3개월 금리의 종가를 보여준다. 미국 채권으로는 FFR, 3개월, 2,10,30년, Libor 6개월 금리를 종가와 함께 보여주고 있다.

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

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이민혁

KB국민은행 이코노미스트

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