[미리보기] 2024년 4월 KB 지정학적 위험지수 - 지정학적 리스크, GPRI

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24.04.18

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지정학적 위험지수(GPRI)란?

개별 국가의 신문기사 데이터베이스를 수집한 후 신문에서 나타나는 지정학적 긴장과 관계되는 단어의 비율을 통해 계산한 지수입니다.

3월 한국 GPRI는 자유의 방패 연합훈련에도 북한의 도발 빈도 감소 영향으로 하락

한미 연합군은 3월 4~14일 11일간 자유의 방패 (FS) 연합훈련을 개시했으나, 북한은 예상과 달리 탄도미사일 발사와 같은 도발행위를 자제
⁎ 중국 양회 및 러시아 대선에 대한 배려 차원에서 도발 행위를 자제한 것으로 분석
러시아 대선이 종료된 3 월 18 일, 북한은 토니 블링컨 美 국무장관의 방한에 맞춰 33일 만에 단거리 탄도 미사일을 발사하면서 도발행위를 재개
* 북한의 도발 빈도 수가 줄어들면서, 미사일 외에 다른 도발행위 가능성 제기
3월 GPRI 는 북한의 탄도미사일 발사와 같은 도발행위 빈도가 저조한 영향을 받아 전월대비 24.4p 하락한 262.5 를 기록

ASEAN+한국 GPRI

'ASEAN' 국가들과 '한국 GPRI'(지정학적 위험지수)를 나타내는 표이며 24년 2월과 3월의 지수 및 전월대비 지수변화량을 알 수 있다.

캄보디아를 제외한 ASEAN 모든 지역의 GPRI가 전월대비 하락

국가별 지정학적 주요 이슈: 본문 내 <표 4> 참조
* 인도네시아: 국방군과 파푸아 반군간 갈등 지속에도 GPRI 는 전월대비 하락
⁎ 캄보디아: 미국이 중국의 해군기지 건설 지원에 우려를 표명하면서 GPRI 상
⁎ 베트남: 공안부, 해외 기반 2 개 단체를 테러리스트로 지정했으나 GPRI 는 하
⁎ 미얀마: 군부-反군부간 교전 지속으로 인한 민간인 피해 및 군부의 강제징집에 대한 반발에도 기저효과 영향으로 GPRI 는 전월대비 하락
* 태국: 남부지역 무장단체의 테러행위에도 불구하고 GPRI 는 전월대비 하
미얀마를 제외한 ASEAN 국가의 GPRI는 장기평균을 하회, 지정학적 리스크 발생 가능성은 제한적

2024년 3월 ASEAN+한국 GPRI

자료: KB국민은행 추정

지정학적 위험지수 (GPRI)와 금융스트레스지수 (FSI)는 국가별로 차별화되는 양상

한국과 태국은 GPRI와 FSI의 방향성이 동일했으나, 인도네시아, 캄보디아, 베트남, 미얀마는 두 지수의 방향성이 동일하지 않아 국가별로 차별화를 보임
⁎ 한국은 북한의 도발 빈도 감소로 인해 GPRI 가 전월대비 하락한 가운데, 밸류업 프로그램에 대한 기대감에 주가가 오르면서 FSI 도 전월대비 하락
⁎ 인도네시아는 대선 종료 후 지정학적 이슈 부재로 GPRI 가 급락했으나, 신용스프레드 확대 여파로 FSI 는 상승

ASEAN+한국 FSI (2024년 3월 vs 2월)

'ASEAN'+'한국 FSI' (2024년 3월 vs 2월) 그래프로 나타내고 있다.

자료: KB국민은행 추정

4월은 북한의 정찰위성 발사 여부 및 중동지역 전쟁 전개 상황을 주목할 필요

4월 2일 북한은 22대 국회의원 선거를 앞두고 존재감을 과시하기 위해 동해 상공으로 극초음속 미사일을 발사해 도발행위를 재개
⁎ 극초음속 미사일은 마하 5 이상의 속도로 비행해 요격이 어려운 미사일로, 군 당국은 북한의 극초음속 미사일이 미완성 단계라고 평가
한국군이 4월 정찰위성 2호 발사에 성공하면서, 북한의 정찰위성 발사 여부를 주목
⁎ 16일 미국은 북한이 정찰위성 발사를 준비했다가 취소한 정황을 포착했다고 발표
13일 이란이 이스라엘 본토에 미사일을 발사하면서, 중동지역 전쟁 전개 상황도 주목 요인

#연합훈련 #지수 #위험지수 #미사일 #정찰위성

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장현상 투자 전문가

KB국민은행 이코노미스트

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김효중 투자 전문가

곽초화 투자 전문가

총 5화

4월 지정학리스크

2화

2024년 4월 KB 한국의 지정학적 위험지수

1화

[미리보기] 2024년 4월 KB 지정학적 위험지수(GPRI)

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