되살아난 연준 인하 기대에 달러 약세

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5월 16일 달러/원 환율 1,349~1,359원 전망

2024.05.16

읽는시간 4분

핵심 내용 요약

달러/원 환율, 불확실성 해소 및 위험선호심리에 1,350원대 안착 예상
글로벌 동향, 미국 경기 둔화에 달러 약세, 유로 성장 반등에 유로화 강세
마켓 이슈, 미국 핵심 경제지표 둔화에 연준 9월 금리인상 기대 강화

달러/원 환율, 불확실성 해소 및 위험선호심리에 1,350원대 안착 예상

14일 달러/원 환율은 다음 날 휴장 및 미국 4월 물가 지표 발표를 앞두고 경계 심리가 작용하는 가운데, 1,360원대 후반에서 네고와 결제 수요가 서로 대치하며 좁은 박스권에서 등락함. 이후 일본 엔화 및 중국 위안화 약세에 연동하며 전일 종가 대비 0.9원 소폭 상승한 1,369.1원에 마감함

NDF 역외 환율은 미국의 4월 소비자물가 및 소매판매 둔화로 인한 연준 금리인하 기대 강화와 위험선호심리에 전일 종가 대비 15.3원 하락한 1,351.5원에 최종 호가됨

금일 달러/원 환율은 역외 거래를 감안했을 때 10원 이상 갭 하락 출발이 예상됨. 미국 4월 핵심 경제 지표 둔화로 인해 연준의 9월 금리인하 기대가 되살아났고, 이에 따른 불확실성 해소와 달러 약세 및 위험선호 (원화 강세) 등을 감안했을 때 금일 달러/원도 1,350원대에 안착할 것으로 전망됨. 다만 갭 하락으로 인한 되돌림 압력이 존재하며, 저가 매수 및 결제 수요 유입이 하단을 지지할 것으로 판단됨

금일 주요 환율 전망

전망: KB국민은행 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

자료: 인포맥스

글로벌 동향, 미국 경기 둔화에 달러 약세, 유로 성장 반등에 유로화 강세

전일 미 달러화는 핵심 경제 지표 둔화에 따른 위험선호심리에 약세를 보임. 주요 6개국 통화로 구성된 달러 지수는 0.67% 하락한 104.30pt를 기록함. 미국의 4월 소비자물가 및 소매판매가 시장 예상을 하회했으며, 애틀랜타 연은의 GDPNow에서 예상하는 2분기 성장률은 기존 4.2%에서 3.8%로 하향 조정됨. 미국 물가압력 완화 및 소비 둔화로 인해 미국 장단기 국채금리가 급락함. 2년물과 10년물 각각 9.1bp, 10.0bp 하락함

금리 부담 완화 및 위험선호에 뉴욕증시는 3대 지수 모두 상승 마감함. 한편 유로지역 1분기 성장률이 전기비 0.3%를 기록하며 유로지역은 기술적 경기침체 (두 개 분기 연속 마이너스 성장률)에서 벗어남. 유로지역 성장 회복 기대에 유로화도 강세였으며, 유로/달러 환율은 두 달 만에 최고치인 1.088달러까지 상승함

주요 통화 전일 동향

마켓 이슈, 미국 핵심 경제지표 둔화에 연준 9월 금리인상 기대 강화

지난 화요일 (14일) 및 수요일 (15일) 저녁에 발표된 미국 4월 핵심 경제지표들이 전반적으로 둔화된 것으로 나타남. 4월 생산자물가는 전월비 0.5% 상승하며 시장 예상치 (0.3% 상승)을 웃돌았지만, 지난 3월 수치가 기존 +0.2%에서 -0.1%로 하향됨

4월 전체 소비자물가는 전월비 0.3% 상승하며 전월치 및 예상치 (0.4% 상승)를 모두 하회했고, 근원 소비자물가 역시 0.3% 상승에 그치며 전월치 (0.4% 상승)를 밑돌았음. 소비자물가와 마찬가지로 소매판매 역시 4월에 둔화되었음. 4월 소매판매는 전월비 0.0% 증가해 전월치 (0.6% 증가)와 예상치 (0.4% 증가)를 큰 폭으로 하회함

4월 핵심 경제지표들이 전반적으로 둔화됨에 따라 연준의 금리인하 기대도 강화됨. 페드워치 (FedWatch)에 따르면, 연방기금금리 선물시장에서 반영하는 9월 금리인하 확률은 기존 65%에서 75%로 10%p나 상향됨

미국 4월 소비자물가 및 소매판매 둔화

'미국' 4월 핵심 '경제지표'들이 전반적으로 둔화된 것으로 나타남. 4월 생산자물가는 전월비 0.5% 상승하며 시장 예상치 (0.3% 상승)을 웃돌았지만, 지난 3월 수치가 기존 +0.2%에서 -0.1%로 하향된 내용을 담고 있는 그래프이다.

자료: Trading Economics

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

'국내 외환 시장 동향'을 보여주는 표이다. 달러/원, 유로/원, 엔/원(100엔), 위안/원, CDS 5년물의 시가, 고가, 저가, 종가, 전일비를 나타낸다.

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

'글로벌 주요 통화 동향'을 나타내는 표이다. USD/CAD, USD/SEK, USD/CHF, AUD/USD, USD/BRL, USD/MXN, USD/RUB 등의 종가와 전일비를 보여준다.

자료: 인포맥스

글로벌 금융시장 동향

'글로벌 금융시장 동향'에 대해 나타내는 표이다. S&P 500, 미국 나스닥, 독일 DAX30, 일본 Nikkei, 중국 상해, 홍콩 항셍, 인도 센섹스 지수의 종가와 전일비를 보여준다. 그리고 일본, 독일, 영국, 중국의 10년물과 WIT근월물, LME 구리, 금 근월물의 종가를 보여주고 있다.

자료: 인포맥스

한국과 미국 채권 금리 동향

한국과 미국의 '채권 금리 동향'을 나타내는 표이다. 한국의 Call금리, 1,3,10,30년물 그리고 CD 3개월 금리의 종가를 보여준다. 미국 채권으로는 FFR, 3개월, 2,10,30년, Libor 6개월 금리를 종가와 함께 보여주고 있다.

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

자료: 인포맥스, Bloomberg 주: 예 (예상치), 전 (전기차) / ★은 지표 중요도 (개인 의견) / 지표 발표 시간은 한국 시간

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이민혁

KB국민은행 이코노미스트

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