[6월 19일] 환율 동향 및 전망

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달러/원 환율 1,374~1,382원 전망

2024.06.19

읽는시간 4분

핵심 내용 요약

달러/원 환율, 미국 소비 둔화에 따른 위험선호심리에 하방 우위 예상
글로벌 동향, 예상보다 부진했던 미국 소매판매, 미 달러화 약세 흐름
마켓 이슈, 호주 중앙은행 (RBA), 물가 우려에 정책금리 4.35%로 동결

달러/원 환율, 미국 소비 둔화에 따른 위험선호심리에 하방 우위 예상

전일 달러/원 환율은 프랑스 정치 혼란 완화에 따른 유로화 반등, 간밤의 뉴욕증시 호조 등 위험선호 분위기로 인해 개장가 1,379원으로 하락 출발함. 하지만 이후 일본 엔화 약세에 동조해 낙폭을 되돌렸음. 역외 달러 매수세 및 네고물량이 서로 대치하며 보합 흐름을 보이다가 전일 종가 대비 0.1원 소폭 하락한 1,381.1원에 마감함

NDF 역외 환율은 미국 5월 소매판매 둔화에 따른 달러 약세에 전일 종가 대비 1.65원 하락한 1,377.0원에 최종 호가됨

금일 달러/원 환율은 미국 소비 둔화에 따른 달러 약세 흐름에 연동해 하방이 우세할 것으로 예상됨. 5월 소매판매가 시장 예상을 하회했고, 연준 금리인하 기대가 강화된 점에서 달러는 약세 흐름을 이어갈 것으로 보임

전일 뉴욕증시도 호조를 보이는 등 위험선호 분위기 역시 달러/원 하방 요인임. 다만 일본 엔화가 여전히 약하며, 원화도 이에 일부 동조한다는 점에서 환율 하락 폭이 기대보다는 크지 않을 수 있음

금일 주요 환율 전망

전망: KB국민은행 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

자료: 인포맥스

글로벌 동향, 예상보다 부진했던 미국 소매판매, 미 달러화 약세 흐름

전일 미 달러화는 미국 소매판매 부진으로 인해 2거래일 연속 약세를 나타냄. 주요 6개국 통화로 구성된 달러 인덱스는 0.07% 하락한 105.27pt를 기록함. 미국의 5월 소매판매는 전월비 0.1% 증가에 그치며 예상치 (0.3% 증가)를 하회했고, 4월 수치는 기존 보합 (0.0%)에서 감소 (-0.2%)로 하향됨

미국 5월 소매판매가 둔화됨에 따라, 연준의 금리인하 기대는 한층 더 강화됨. 페드워치 (FedWatch)의 9월 인하 확률은 하루전 61.5%에서 67.7%로 상승함. 또한 미 재무부의 130억 달러 규모 20년물 국채 입찰도 호조를 보이며, 금리 하방 압력으로 작용함

장단기 국채금리는 2년물이 4.9bp, 10년물은 5.8bp 하락함. 뉴욕증시 역시 위험선호심리에 3대 지수 모두 상승 마감함. 국제유가는 드라이빙 시즌 수요 증가 기대에 배럴당 81.57달러를 기록함

주요 통화 전일 동향

마켓 이슈, 호주 중앙은행 (RBA), 물가 우려에 정책금리 4.35%로 동결

호주 중앙은행 (RBA)은 18일 (화요일) 통화정책회의를 열고 예상대로 정책금리를 5회 연속 4.35%로 동결함. RBA는 금리동결 배경으로 소비자물가 상승률이 여전히 RBA 물가목표치 상단인 3%를 상회하고 있음을 지목함

미셸 블록 RBA 총재는 기자회견에서 인플레이션 재가속에 대한 우려 때문에 회의에서 금리인상 가능성이 논의되었으며, 금리인하는 고려하지 않았다고 언급함. 매파적이었던 RBA 회의로 인해 호주 2년물 및 10년물 국채금리가 장중 5bp 이상 상승했고, 호주 달러도 강세를 보였음

호주의 임금상승률이 4%대로 여전히 높고, 서비스 부문의 인플레이션 압력도 강하다는 점에서, RBA의 제약적 통화정책도 한동안 유지될 것으로 예상됨. 블룸버그 컨센서스에서는 RBA의 금리인하 시점을 2024년 4분기로 예상하고 있음. 이로 인해 호주 달러도 연말까지는 완만한 강세 흐름이 이어질 것으로 전망됨

호주 RBA, 정책금리 4.35%로 동결

'호주' 중앙은행 ('RBA')은 18일 (화요일) 통화정책회의를 열고 예상대로 정책금리를 5회 연속 4.35%로 동결한 내용의 그래프이다.

자료: 인포맥스

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

자료: 인포맥스

글로벌 금융시장 동향

자료: 인포맥스

한국과 미국 채권 금리 동향

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

자료: 인포맥스, Bloomberg 주: 예 (예상치), 전 (전기차) / ★은 지표 중요도 (개인 의견) / 지표 발표 시간은 한국 시간

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이민혁

KB국민은행 이코노미스트

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