[7월 10일] 환율 동향 및 전망

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달러/원 환율 1,378~1,388원 전망

2024.07.10

읽는시간 4분

핵심 내용 요약

달러/원 환율, 금리 인하 시점 언급되지 않아 소폭 상승 예상
글로벌 동향, 파월 의장 발언에 관한 실망감에 영향
마켓 이슈, 중국의 디플레이션 리스크, 위안화 평가절하 압력으로 작용

달러/원 환율, 금리 인하 시점 언급되지 않아 소폭 상승 예상

전일 달러/원 환율은 저녁에 있을 파월 연준 의장 발언에 대한 경계 심리에 좁은 박스권 움직임을 보였음. 장중 일본 엔화 약세에 연동해 상승세를 보이기도 했지만, 국내 증시로의 외국인 순매수 및 역외 달러 매도 등 우호적 수급 여건에 전일 종가 대비 1.7원 하락한 1,381.6원에 마감함

야간 장에서는 파월 발언 이후 달러 강세에 따라 유로화 및 엔화 약세 전환했지만, 원화는 변동성 크지 않았고 달러/원 환율 0.2원 오른 1,383.50원으로 마감했고, 뉴욕장의 NDF 역외 환율은 전일 종가 대비 2.35원 상승한 1,381.50원에 최종 호가됨

금일 달러/원 환율은 금리 인하에 관해 파월 연준 의장이 명확한 시점을 제시하지 않았고, 기대에 따른 실망으로 인해 소폭 상승할 것으로 전망됨. 하지만, 물가안정 뿐만이 아닌 노동시장 냉각도 고려하고 있다는 발언 이어지며 신중한 모습 보였기 때문에 상하방 변동 폭은 제한 될 것으로 예상됨.

금일 주요 환율 전망

전망: KB국민은행 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

자료: 인포맥스

글로벌 동향, 파월 의장 발언에 관한 실망감에 영향

전일 미 달러화는 파월 의장이 금리 인하 시점을 명확히 제시하지 않아 기대 실망에 따른 달러 강세 나타냄. 주요 6개국 통화로 구성된 달러 지수는 0.105% 상승한 105.12pt 기록함. 파월 의장은 금리에 대한 결정을 회의 때마다 내릴 것이라는 '데이터 디펜던트(data dependent)' 자세 견지하는 모습 보였음

하지만, 고용 안정 언급함에 따라 시장에선 9월 금리 인하 가능성을 여전히 보고 있음. 뉴욕증시는 재차 사상 최고치를 기록하며 출발했지만, 금리인하 시점 함구에 따른 실망감에 상승폭을 늘리지 못했음

채권시장 역시 실망 매물에 따라 국채금리는 소폭 상승하며 마감함. 국제유가는 허리케인 '베릴'이 약화되며 정유시설 피해 빠르게 복구될 것으로 기대되며 사흘 연속 하락세를 보였음

주요 통화 전일 동향

마켓 이슈, 중국의 디플레이션 리스크, 위안화 평가절하 압력으로 작용

금일에는 중국의 6월 물가 지표가 발표될 예정임. 블룸버그 컨센서스는 소비자물가가 전년비 0.4% 상승하며 전월치인 0.3%를 소폭 상회하나 16개월 연속 0%대의 낮은 수준을 예상 중임. 또한 생산자물가는 전년비 0.8% 하락하며 마이너스 물가상승률이 21개월 연속 유지될 것으로 예상됨

중국의 낮은 물가는 공급측 요인과 더불어 소비 등 수요측 요인의 둔화, 즉 내수 부진에 기인함. 한편 경제가 '디플레이션 악순환'에 빠질 경우, 내수 부진이 더욱 심화될 소지가 있음

즉 중국 정부는 디플레 방지를 위해 위안화 가치를 절하할 유인을 갖고 있음. 물론 지난 2015년 8월 때와 같은 '급격한 평가절하'는 금융시장에 충격을 미치고 위안화의 신뢰성을 훼손시킨다는 점에서 가능성이 높지는 않아 보이나, 디플레 방지와 더불어 미국 및 EU의 중국산 제품에 대한 관세 부과에 대응하기 위한 '완만한 평가절하'는 충분히 가능하다는 판단임

중국의 낮은 물가상승률, 디플레 리스크 잔존

'중국' '소비자물가'가 전년비 0.4% 상승하며 전월치인 0.3%를 소폭 상회하나 16개월 연속 0%대의 낮은 수준을 예상 중임을 보여주는 그래프이다.

자료: Bloomberg Consensus

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

'국내 외환 시장 동향'을 보여주는 표이다. 달러/원, 유로/원, 엔/원(100엔), 위안/원, CDS 5년물의 시가, 고가, 저가, 종가, 전일비를 나타낸다.

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

'국내 금융시장' 및 시장별 수급 동향에 대해 나타내는 표이다. KOSPI, KOSDAQ, 국채 선물, 달러 선물의 금융시장, 주체별 수급을 보여준다. 금융시장에서는 종가와 전일비를 주체별 수급은 십억원 단위로 외국인, 개인, 기관계의 수급 동향을 보여준다.

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

'글로벌 주요 통화 동향'을 나타내는 표이다. USD/CAD, USD/SEK, USD/CHF, AUD/USD, USD/BRL, USD/MXN, USD/RUB 등의 종가와 전일비를 보여준다.

자료: 인포맥스

글로벌 금융시장 동향

'글로벌 금융시장 동향'에 대해 나타내는 표이다. S&P 500, 미국 나스닥, 독일 DAX30, 일본 Nikkei, 중국 상해, 홍콩 항셍, 인도 센섹스 지수의 종가와 전일비를 보여준다. 그리고 일본, 독일, 영국, 중국의 10년물과 WIT근월물, LME 구리, 금 근월물의 종가를 보여주고 있다.'글로벌 금융시장 동향'에 대해 나타내는 표이다. S&P 500, 미국 나스닥, 독일 DAX30, 일본 Nikkei, 중국 상해, 홍콩 항셍, 인도 센섹스 지수의 종가와 전일비를 보여준다. 그리고 일본, 독일, 영국, 중국의 10년물과 WIT근월물, LME 구리, 금 근월물의 종가를 보여주고 있다.

자료: 인포맥스

한국과 미국 채권 금리 동향

한국과 미국의 '채권 금리 동향'을 나타내는 표이다. 한국의 Call금리, 1,3,10,30년물 그리고 CD 3개월 금리의 종가를 보여준다. 미국 채권으로는 FFR, 3개월, 2,10,30년, Libor 6개월 금리를 종가와 함께 보여주고 있다.

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

'IRS/CRS' 및 'Swap Point'를 나타내는 표이다. IRS와 CRS의 1년,3년,5년물의 지표를 알려주고 있다.

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

'주요 경제지표 일정'을 나타내는 표이다. 전일, 금일, 익일로 총 3일간의 전 세계 주요 경제지표 일정을 나타낸다.

자료: 인포맥스, Bloomberg 주: 예 (예상치), 전 (전기차) / ★은 지표 중요도 (개인 의견) / 지표 발표 시간은 한국 시간

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이민혁

KB국민은행 이코노미스트

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