미 연준의 FOMC와 빅테크 기업의 실적 발표에 주목해야 할 한 주

지난 주 글로벌 증시는
미 연준(Fed)의 긴축 완화에 대한 기대가 높아지면서 상승세를 이어갔습니다. 특히 미국의 소비자물가지수(CPI)에 이어 연준이 선호하는 물가 지표인 개인소비지출(PCE)가격지수까지 둔화세(전월치 : +4.7% -> 발표 +4.4%)를 보이면서 위험자산에 대한 투자심리가 개선 되었습니다.

아울러 캐나다중앙은행(BOC)이 금리인상 중단을 시사하면서 유럽중앙은행(ECB), 잉글랜드은행(BOE) 등 주요국 중앙은행의 긴축 완화 여부에도 시장의 관심이 높아지고 있습니다.

이번 주에는
2023년의 첫 FOMC(1.31~2.1)가 예정 되어 있습니다. 이번 FOMC 에서는 금리가 25bp 인상될 가능성이 유력한 가운데 시장은 향후 금리 인상 중단에 대한 신호가 나올지에 대해 관심이 모아지고 있습니다.

또한 애플, 알파벳, 아마존, 메타 플랫폼스 등 주요 빅테크 기업들의 실적 발표에 주목할 필요가 있는데, 실적 결과에 따라 경기 침체 우려가 고조되고 차익매물이 출회될 수 있기 때문입니다.

지난 주 달러/원 환율은 1,230원 수준에서 크게 벗어나지 못했습니다. 유로 지역의 경기회복 기대와 미국의 긴축 속도조절 전망 등으로 달러는 약세를 보였지만, 국내 4분기 성장 부진과 1월 무역 수지 적자 확대 우려에 원화 강세는 제한적이었습니다.

금주에는 주 후반인 2일 새벽 미국 연준의 FOMC 정례회의, 저녁에는 유로 ECB 회의, 영국 BOE 회의가 예정되어 있습니다. 가장 주목해야 하는 부분은 미국 연준이 시장 예상대로 긴축속도를 조절할 것인지 여부입니다.

하지만 만약 긴축속도를 조절하더라도 완화 기조 선회를 공언할 가능성은 희박합니다. 그런데도 중앙은행의 긴축 사이클 후반부라는 점에서 달러는 약세가 예상됩니다.

금주에는 2일 새벽 미국 연준의 FOMC 정례회의, 저녁에는 유로 ECB 회의와 곧 이어 영국 BOE 회의까지 예정되어 있습니다. 무엇보다 미국 연준의 긴축 속도 조절 여부가 최대 관심사입니다.

시장에서는 2월 FOMC 회의에서 연준이 0.25%p 금리인상을 결정할 것으로 예상하고 있습니다. Fed Watch에 따르면 2월에 0.25%p 금리인상 확률을 99.6%로 예측하고 있습니다.

반면 유로와 영국은 0.50%p 금리인상이 예상됩니다. 이는 미국보다 더 큰 폭의 금리 인상으로 미국과의 금리 차이가 좁혀질 것임을 시사합니다. 만약 시장 예상에 부합한다면 미국과 비미국의 금리차 축소 미국 긴축 종료 전망에 달러는 더욱 약세를 보일 것으로 예상됩니다.