국채 금리의 향방과 3분기 실적 발표에 주목해야 할 한 주

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10월 3주차 금융시장 동향

2023.10.16

읽는시간 4분

이번 주 금융시장 포인트

강세 요인

연준 위원들의 완화적 발언에 따른 투자심리 개선
양호한 3분기 실적에 따른 매수세 유입

약세 요인

이스라엘-하마스 전쟁의 격화 가능성
국제유가 강세에 따른 인플레이션 우려 강화

글로벌 금융시장 동향

지난 주 글로벌 증시는

중동 지역의 지정학적 리스크가 여전한 가운데 국채 금리가 반락하며 제한적 반등을 보였습니다. 미 국채 10년물 금리는 미국 연방준비제도(Fed 이하 연준)의 추가 긴축 우려로 강세를 이어갔습니다.

하지만, 최근 국채 금리 급등에 따른 금융환경 긴축 여파가 1회의 금리인상 효과와 비슷하다는 연준 위원들의 발언에 힘입어 금리가 다시 하락세로 돌아섰습니다.

아울러 이스라엘과 하마스 간의 전쟁이 격화될 위험이 높아진 점도 안전자산 선호로 이어지면서 국채 금리의 하락 압력을 높이는 모습입니다.

이번 주에는

국채 금리의 향방과 3분기 주요 기업들의 실적 발표에 주목할 필요가 있습니다. 미 연준 위원들의 추가 긴축과 관련해 완화적 발언이 있을 경우 국채 금리는 하락세를 보일 전망입니다.

아울러 테슬라, 넷플릭스, 아메리칸항공 등 주요 기업의 3분기 실적 발표와 더불어, 고금리 환경 장기화에 따른 은행들의 대차대조표 우려가 높아졌다는 점에서 골드만삭스, 뱅크오브아메리카(BoA) 등 금융주의 실적에도 시장의 관심이 모아지고 있습니다.

주요 금융 이벤트 및 일정

2023년 10월 3주차 기준으로 '주요 금융 이벤트 및 일정'을 나타낸 이미지. 10월 16일부터 10월 20일까지의 일정을 알 수 있고, 현지시간을 기준으로 했다. '미국', '유럽', '한국', '중국', '일본'의 일정을 알 수 있다. 매일 '기업실적 발표'와 '연준위원 발언'이 있다.

주간 외환 시장 요약

이스라엘과 팔레스타인 하마스 무장세력 간의 전쟁 소식에 주 초반부터 금융시장이 불안했고 달러/원 환율은 상승했습니다.

하지만 국제유가가 조정을 보이고 미국 장기금리가 하락하면서 증시는 반등, 환율은 1,340원을 하회하기도 했습니다. 주 후반에 미국 소비자물가 발표와 미국 장기금리 반등에 증시는 조정을 보이고, 달러/원 환율은 다시 하락 폭을 모두 반납했습니다.

금주에는 18일 중국 3분기 경제성장률 발표와 19일 한국은행 금통위 회의가 예정되어 있습니다. 중국 3분기 성장률은 전분기보다 개선될 전망이며, 한국은행의 금리동결 예상에도 자본유출은 제한적입니다. 그렇지만 시장의 투자심리 위축으로 환율은 박스권을 이어갈 것으로 예상됩니다.

한은 기준금리 동결 전망, 한미 금리차는 유지

오는 19일에는 한국은행의 금통위가 개최될 예정입니다. 블룸버그 컨센서스는 기준금리 3.50% 동결 전망이 우세합니다. 국내 국고채 및 CD 금리는 한 차례 이상의 기준금리 인상을 이미 반영하고 있으나, 이는 한은 금리보다 미국 금리 추이에 동조하기 때문입니다.

외환시장에서는 한국의 금리 동결로 미국과의 금리차 확대 및 자본 유출 가능성도 우려되고 있습니다. 그렇지만 시장 컨센서스는 미국도 금리동결 전망이 우세하고, 2024년 1분기까지 현재 한미 기준금리 격차가 유지될 것으로 예상되고 있습니다.

특히 2024년에는 2분기부터 한미 금리차가 축소될 전망입니다. 이는 미국의 기준금리가 이미 높은 수준이고 하반기에는 금리인하 폭이 확대될 것으로 예상되기 때문입니다. 19일 한국은행 기준금리 동결에도 2024년 시계를 감안하면 채권 시장 및 외환시장 영향은 제한적일 전망입니다.

주요 차트 및 환율 예상 범위

2023년 10월 3주차 기준으로 '주요 차트'에 대해 나타낸 차트 및 그래프. '미한 금리차', '미국 연방 기준금리', '한은 기준금리'로 구분하였고, 각각 2023년 4분기부터 2024년 4분기, 2025년 1분기까지 나타냈다.

2023년 10월 3주차 기준으로 '환율 예상 범위'를 나타낸 표. '미국', '한국', '일본', '유럽', '중국'의 '통화'로 구분하였으며, 각각 '주간 예상 범위'와 '월 예상 범위'로 각각 구분하였다.

주요 자산군별 성과 및 추이
Part 1.

2023년 10월 3주차 기준으로 '주요 자산군별 성과 및 추이'를 나타낸 표. '국내증시', '선진증시', '신흥증시', '원자재', '외환', '채권'으로 구분하였다. 각각의 '성과'와 3개월 '추이'를 알 수 있다.

주요 자산군별 성과 및 추이
Part 2.

기준: 2023.10.13 종가

주간 자금 동향

국내 증시 투자자별 매매 동향 (10.10 ~ 10.13)

2023년 9월 18일부터 9월 22일까지 '국내 증시 투자자별 매매 동향'을 나타낸 표. '외국인 코스피', '개인 코스피', '기관 코스피', '외국인 코스닥', '개인 코스닥', '기관 코스닥'으로 구분하였다. '기관 코스피'가 +1조 1,913억원으로 크게 증가하였다는 점이 특징이다.

Source: KRX

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