미국 11월 고용보고서 결과에 주목해야 할 한 주

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2023년 12월 1주차 금융시장 동향

2023.12.04

읽는시간 4분

이번 주 금융시장 포인트

강세 요인

통화 완화 전환에 대한 기대로 위험선호 확산
고용 지표 둔화에 힘입어 금리 동결 가능성

약세 요인

금리 인하에 대한 시장의 기대가 과도하다는 우려
경기 침체 가능성 증가에 따른 불안심리 확산

글로벌 금융시장 동향

지난주 글로벌 증시는

미국 연방준비제도 (Fed 이하 연준)의 금리 인하 기대가 높아지면서 연중 최고치를 경신하는 상승세를 보였습니다. 연준이 선호하는 물가 지수인 개인소비지출(PCE) 가격지수는 2021년 3월 이후 가장 낮은 +3.0%(YoY)를 기록하면서 인플레이션에 대한 우려가 크게 완화 되었습니다.

아울러 연준 내에서 매파적 통화 긴축 선호 성향을 지닌 크리스토퍼 윌러 이사는 현재 금리 수준이 인플레이션을 둔화시키는 데 충분하다고 언급하면서 금리 인하 기대가 더욱 높아지는 모습입니다.

이번 주에는

12월 FOMC(12/12~13)를 앞두고 연준 위원들이 통화정책 관련 발언이 금지되는 '블랙아웃' 기간에 진입한 가운데, 미국의 11월 고용보고서 발표가 예정되어 있습니다.

만약 고용 지표가 둔화하는 모습을 보일경우 12월 FOMC에서 금리가 동결될 가능성과 내년 금리 인하에 대한 기대가 더욱 높아질 전망입니다. 한편, 미국 금리 선물시장에서는 연준이 12월 회의에서 금리를 동결할 가능성을 약 97%로 반영하고 있습니다.

주간 경제지표 발표

2023년 12월 1주차 주간 '경제지표' 발표 일정을 나타낸 표이다.

주간 외환 시장 요약

지난 주 달러/원 환율은 미 달러화 약세와 시장의 위험선호 심리, 중국 위안화와 일본 엔화 등 아시아 통화의 강세에 힘입어 1,290원을 하회하기도 했습니다. 하지만 주 후반 미국 장기 국채금리가 반등하고 국내 증시의 조정 등으로 다시 1,300원을 상회했습니다.

유로지역의 물가상승률 둔화로 유로 ECB의 금리인하 전망은 유로화 강세를 제약했으며, 일본 엔화는 저평가 인식 확산, 미국과의 금리차 축소 등으로 강세를 보였습니다. 금주에는 미국에서 11월 고용지표가 발표될 예정입니다.

지난 11월 초 발표된 10월 고용이 예상보다 부진함에 따라 미 장기금리가 급락하고, 월중 달러가 약세를 보인 바 있습니다. 시장은 고용지표가 전월보다 개선될 것으로 전망하고 있으나, 고금리의 장기화, 민간투자 위축 등으로 예상보다 부진할 수 있으며, 이는 달러를 다시 약하게 만들 것입니다.

미국 11월 고용 발표, 꾸준히 늘어나는 실업자 수

금주에는 미국 ISM서비스업 지수와 11월 고용지표 등이 발표될 예정입니다. 이미 발표된 11월 ISM 제조업 지수는 전월과 동일했으며, 예상보다는 부진했습니다. 서비스업은 전월보다 개선될 것으로 예상되나, 제조업 지수의 둔화로 서비스업 역시 예상치를 하회할 가능성이 높습니다.

주중에는 미국 11월 ADP 민간 고용과 JOLTs 구직구인 건수, 그리고 주 후반에는 노동통계국(BLS)에서 11월 고용지표 결과를 발표합니다. 자동차 파업이 종료됨에 따라 10월에 비해 취업자는 늘어날 것으로 예상됩니다.

그렇지만 최근 미국의 신규 실업수당 청구건수가 20만 건을 줄곧 상회하고, 실업보험 연속 신청자도 늘고 있습니다. 장기화된 물가상승과 고금리의 부담이 누적되어 민간 투자, 특히 민간 고용은 둔화될 것으로 예상됩니다.

주요 차트 및 환율 예상 범위

미국 실업보험 연속 신청자수와 미국 전체 실업률 추이를 나타낸 그래프이다.

2023년 12월 1주차 기준, 통화 별 '주간 예상범위'와 '23년 12월 예상 범위"를 나타낸 표다.

주요 자산군별 성과 및 추이
Part 1.

2023년 12월 1주차 '주요 자산군별 성과 및 추이'를 나타낸 표이다. 'KOSPI', 'S&P500', 'CSI300' 등의 최근 3개월 추이를 알 수 있다.

기준: 2023. 12. 1 종가

주요 자산군별 성과 및 추이
Part 2.

2023년 11월 4주차, '주요 자산군별 성과 및 추이'를 나타낸 표이다. 'KODAQ', '나스닥', '다우존스' 등의 최근 3개월 추이를 알 수 있다.

기준: 2023. 12. 1 종가

주간 자금 동향

국내 증시 투자자별 매매 동향 (11.27 ~ 12.1)

2023년 11월 27일에서 12월 1일까지의 '국내 증시 투자자별 매매 동향'을 보여주는 표이다. 외국인 투자자, 개인 투자자, 기관 투자자로 나누어 보여주고 있다.

2023년 11월 27일에서 12월 1일까지의 '국내 증시 투자자별 매매 동향'을 보여주는 그래프이다. 외국인 투자자, 개인 투자자, 기관 투자자로 나누어 보여주고 있다.

Source : KRX

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