3분기 소매판매액은 157.4조 원으로 전년 동기 대비 0.6% 줄어들면서 코로나19 팬데믹 이후 처음으로 감소
- 다소 진정세를 보이던 소비자물가지수가 하반기 들어 상승률이 확대되면서 물가 불안이 우려되는 데다 장기간 지속되는 고금리와 경기 불확실성 등이 영향을 미친 것으로 판단
KB상업용부동산 시장 리뷰 2023년 4분기 - 상가
시리즈 총 6화
2023.11.24
읽는시간 4분
핵심 내용 요약
- 리테일 업종별·지역별 양극화 심화, 공급 증가 영향 당분간 지속
소비 심리 위축으로 국내 소매판매액은 전년 동기 대비 감소
소매판매액 추이
자료: 통계청
소비자물가지수 및 소비자심리지수 추이
자료: 한국은행
백화점과 편의점 업종의 성장세가 지속되는 가운데 대부분의 업종은 횡보
업종별 소매업지수를 보면 백화점과 전문소매점은 전월 대비 하락한 반면 슈퍼마켓 및 잡화점과 무점포 소매 업종은 상승
- 백화점은 전월 대비 소매업지수가 크게 하락하였으나(-8.3%) 전년 동기 대비로는 상승(7.4%)
- 연말 특수를 감안하면 4분기에 상승할 가능성이 존재 - 무점포 소매 업종 중 홈쇼핑은 하락세가 두드러진 반면 인터넷 쇼핑은 가파른 상승세를 지속
- 슈퍼마켓 및 잡화점은 3분기 모든 업종에서 소매업지수가 상승하였으나 일반 슈퍼마켓 및 잡화점의 경우 정체 국면에서 벗어나지 못하는 모습
업종별 소매업지수 추이
자료: 통계청
무점포 소매 업종 소매업지수 추이
자료: 통계청
슈퍼 및 잡화점 소매업지수 추이
자료: 통계청
상가 임대료는 완만한 하락세를 보이나 지역별 격차가 심화¹
소비 심리 회복이 더디게 진행되면서 상가 임대료는 하락세가 지속되고 공실률도 완만한 증가세를 보이는 등 상가 관련 지표는 전반적으로 악화 추세
특히 중대형 상가와 집합상가 대비 소규모 상가 임대료가 빠르게 하락
임대료가 하락하면서 투자 수익률도 모든 상가 유형에서 하락
- 집합상가 수익률은 0.84%로 직전 분기 대비 0.17%p 하락하였으며, 중대형 상가(0.65%)와 소규모 상가(0.59%)도 각각 0.08%p, 0.07%p하락
상가 임대료 추이
자료: 한국부동산원
상가 투자 수익률 추이
자료: 한국부동산원
반면 상가 공실률은 완만한 상승세를 지속
- 3분기 상가 공실률은 대부분 유형에서 직전 분기 대비 소폭 상승하였으며 소규모 상가가 상대적으로 큰 폭의 상승률을 기록
- 지역별로는 수도권 상가의 공실률이 가장 양호한 편
- 중대형 상가 공실률을 보면 서울이 가장 낮으며 비수도권은 대부분 지역에서 15%를 상회
- 상가 시장이 전반적으로 침체되어 있으며 지역별 편차도 여전히 극심
유형별 상가 공실률
자료: 한국부동산원
지역별 중대형 상가 공실률(2023년 3분기)
자료: 한국부동산원
¹일반건축물대장상 용도가 상가(제1,2종 근린생활시설, 판매시설, 운동시설, 위락시설)인 건축물 중 연면적 330㎡를 초과할 경우 중대형 이하는 소규모 상가로 구분하며, 집합상가는 집합건축물대장상의 주된 용도가 상가인 집합건축물이 해당됨
주택 경기 위축으로 상가 공급물량이 다소 감소하였으나, 공급 부담은 당분간 지속될 전망
3분기 상가 공급물량은 약 3천 호로 직전 분기 대비 21% 감소
- 주택시장이 위축되면서 상가 공급물량이 전반적으로 감소
- 특히 단지내상가가 직전 분기 대비 56.4%로 가장 큰 폭으로 감소
상가는 2021년 2분기 1만 2천 호로 정점을 기록한 후 감소세를 보이고 있으나 공급 물량은 꾸준한 편
- 2021년 이후 증가한 공급에 대한 부담은 당분간 지속될 것으로 전망
- 홈쇼핑을 제외한 무점포 소매 업종은 성장세를 보이는 반면 주로 점포에 위치하는 전문소매점은 부진이 지속되면서 업종별 양극화가 심화되는 것도 시장 회복에 부정적인 요인으로 작용
상가 분양물량 추이
자료: 쿠시먼앤드웨이크필드(Cushman&Wakefield)
부동산연구팀
KB경영연구소
총 6화
KB상업용부동산시장 리뷰 - 2023년 4분기
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