Hold
한국가스공사 (036460) 주가전망
1Q22 Review: 시장 기대치를 상회한 양호한 실적
22.05.12.
읽는시간 1분
퀵하게 보기
- 한국가스공사 1Q22 영업이익 9,126억원 (+19.4% YoY): 시장 컨센서스 상회
- 2022년 적정투자보수 증가, 해외 광구 수익성 개선에 힘입은 영업이익 증가
- 내년까지 견조하게 이어질 국내외 실적 개선세
- 한국가스공사의 1Q22 연결기준 잠정 매출액은 14.0조원 (+81.3% YoY, +45.7% QoQ), 영업이익은 9,126억원 (+19.4% YoY, +120.9% QoQ), 지배주주 순이익은 7,335억원 (+43.0% YoY, +25.7% QoQ)을 각각 기록했다.
잠정 영업이익은 KB증권 기존 전망치를 4.1% 하회하고, 시장 컨센서스는 9.9% 상회하는 수준
■2022년 적정투자보수 증가, 해외 광구 수익성 개선에 힘입은 영업이익 증가
- 한국가스공사의 1Q22 별도 기준 영업이익은 8,658억원으로 전년동기대비 21.9% 개선됨.
2022년 적정투자보수가 1.1조원으로 같은 기간 30.7% 증가한 것이 주 원인.
한국가스공사의 별도 영업이익은 대부분 국내 LNG 도매사업에 따른 적정투자보수에 의해 결정되는데, 2022년 적정투자보수는 요금기저 확대 (25.6조원, +19.0% YoY)와 적정투자보수율 상승 (4.44%, +0.4%p YoY)에 힘입어 늘어남.
요금기저가 확대된 것은 국제 유가 상승에 따른 운전자금 증가 (+4.5조원 YoY), 적정투자보수율이 상승한 것은 국채 금리 상승에 따른 것
KB증권은 동 조사분석자료를 기관투자가 또는 제3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다. 본 자료를 작성한 조사분석담당자는 해당 종목과 재산적 이해관계가 없습니다. 본 자료 작성자는 게제된 내용들이 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 신의 성실 하게 작성되었음을 확인합니다.
작게
보통
크게
