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강원랜드 (035250) 주가전망
3Q22 Preview: 예상보다 더딘 트래픽 회복
22.10.26.
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- 목표주가 33,000원 → 31,000원으로 6.1% 하향, 투자의견 Buy 유지
- 3Q22 Preview: 영업이익 1,084억원 (+346.5% YoY)으로 컨센서스 부합 전망
- 일평균 트래픽 2019년의 90%까지 회복한 것으로 추정
- 4분기 트래픽 감소 불가피하나 경기 침체 시기 안정적인 성장 예상
강원랜드의 목표주가를 기존 33,000원에서 31,000원으로 6.1% 하향 조정하고, 투자의견은 Buy를 유지한다.
실적 전망치에 유의미한 변화는 없으나, 기준금리 상승에 따른 할인율 상승 (기존 8.00% → 10.13%)을 반영해 목표주가를 하향 조정했다.
목표주가는 하향 조정하지만,
경기 둔화 시기 카지노의 비탄력적 수요를 기반으로 한 실적 안정성이 부각되어 투자의견은 Buy를 유지한다.
■ 3Q22 Preview: 영업이익 1,084억원 (+346.5% YoY)으로 컨센서스 부합 전망
강원랜드의 3분기 연결기준 매출액은 3,859억원 (+57.3% YoY, +23.9% QoQ), 영업이익은 1,084억원 (+346.5% YoY, +54.9% QoQ, 영업이익률 28.1%)을 기록하며 최근 낮아진 영업이익 컨센서스 1,206억원에 부합할 것으로 전망한다.
3분기는 완화된 카지노 영업 환경을 온전히 누린 분기로, 코로나19 팬데믹 이전 대비 길어진 영업 시간과 확대된 테이블 운영으로 큰 폭의 매출 성장을 이뤄낸 것으로 예상된다.
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