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JB금융지주 (175330) 주가전망
4Q22 Review: 순이자이익을 바탕으로 양호한 실적 시현
23.02.10.
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- 순이자이익의 높은 성장을 바탕으로 우수한 실적 시현
- 4Q22 실적: 순이자이익 증가를 바탕으로 컨센서스를 상회하는 실적 시현
- JB금융의 2022년 연결기준 지배주주순이익은 6,010억원으로 전년대비 18.6% 증가하였음
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1) 원화대출 5.2% 성장과 NIM이 43bp 상승하며 순이자이익이 19.8% 증가하였지만 2) 유가증권 평가 손익 부진에 따라 비이자이익이 37.8% 감소하였고, 3) 추가충당금 적립에 따라 충당금이 95.5% (+1,306억원) 증가함에 따라 이익 감소 폭이 축소되었음.
하지만 경쟁 금융지주 대비 높은 이익 증가율을 시현하였다고 판단됨
- 실적발표 컨퍼런스콜에서 중기 자본정책에 대해 발표하였음.
1) 목표 CET1을 13.0%로 설정, 12~13% 수준에서는 DPS의 안정적인 성장과 자사주 매입소각을 적극적으로 검토하고 13%를 초과할 경우 초과자본은 주주환원 재원으로 활용, 2) RWA 증가율은 향후 3년간 7~8% 수준에서 관리할 예정임
- Target CET1 비율이 경쟁은행 대비 높은 근거는 1) 사업 포트폴리오에 내재된 리스크 (신용/시장 리스크)에 노출된 이자수익의 비중이 높고, 2) Risk가 존재하지만 Risk대비 고수익 대출 비중이 경쟁은행 대비 높아 이를 대비한 손실흡수 능력 확보가 필요하기 때문임
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