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7월 전략: 실적장세에서 ‘1차 조정’의 패턴에 대해
KB 월간전략
23.06.30
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- 7월 MP 현금비중을 5% (중립 5%)로 제시
- 실적장세에서 나타나는 ‘1차 조정’이 진행되고 있음. ‘1차 조정’은 비교적 얕은 조정의 성격을 가짐
- 업종에서는 ‘투자 경기민감주’ 선호를 연말까지 가져갈 생각임. 비중확대 업종은 기계, 운송
실적장세에서 나타나는 ‘1차 조정’이 진행되고 있다.
‘1차 조정’은 비교적 얕은 조정의 성격을 갖는다.
업종에서는 ‘투자 경기민감주’ 선호를 연말까지 가져갈 생각이다.
비중확대 업종은 기계, 운송이다.
■ 시장 전략: 실적장세로 넘어간 후 나타나는 첫번째 조정에 대해서
5월부터 실적장세가 진행되고 있다.
실적장세에서는 랠리가 진행되는 가운데, 보통 두 차례의 조정이 나타난다.
‘1차 조정’은 올해 여름에 진행될 것으로 보는데, 조정은 -5~-10%, 1~2개월 정도 진행되는 경향이 있다.
100일선과 코스피 P/E 11배를 지지선으로 주목한다.
다만 이런 조정 이후인 늦여름 정도부터는 랠리가 재개될 것으로 판단한다.
업종에서는 ‘실적장세 1국면’에서 강세를 보이는 경기민감주 선호를 유지한다.
‘투자 경기민감주 (중간재)’인 ‘반도체 (IT소부장), 산업재 (기계조선/상사 등)’를 ‘소비 경기민감주’에 비해 더 선호한다.
그 이유는 현재 ‘제조업-서비스업 사이클’이 디커플링 되었기 때문이다.
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