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이마트 (139480) 주가전망
3Q23 Preview: 낮아진 시장 눈높이에는 부합할 전망
23.10.24.
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- 목표주가 95,000원 유지. 본업의 경쟁력 회복이 확인되어야 주가도 의미 있는 반등 가능
- 3Q23 Preview: 영업이익이 컨센서스를 6% 하회 예상. 비용 절감 노력으로 할인점 영업이익이 당초 기대치를 상회할 전망
본업의 경쟁력 회복이 확인되어야 주가도 의미 있는 반등 가능
투자의견 Buy와 목표주가 95,000원을 유지한다.
2023년 영업이익 추정치를 11% 상향하나 (할인점 이익 추정치를 상향함), 2024~25년 추정치 변동폭은 1% 미만으로 미미하다.
부진한 실적 흐름이 반영되면서 올해 이마트 주가는 YTD 28% 하락했다.
주가는 단기적으로 바닥권을 형성한 모습으로, 당분간 악재보다는 호재에 더 민감하게 반응할 수 있다.
다만, 의미 있는 주가 반등을 위해서는 체질 개선, 즉 본업이 본질적인 경쟁력을 확보했는지에 대한 확인이 필요할 전망이다.
지난 9월 정기인사를 통해 이마트의 수장이 교체된 바, 2024년 이후 경영 전략의 변화에 귀추가 주목된다.
할인점은 매출 성장률 개선과 효율적인 비용 집행을 통한 이익 증가, 스타벅스와 신세계건설은 수익성의 정상화, 이커머스 사업은 중장기 방향성 수립 및 이에 대한 투자자들의 공감대 형성이 필요할 전망이다.
■3Q23 Preview: 영업이익이 컨센서스를 6% 하회 예상.
비용 절감 노력으로 할인점 영업이익이 당초 기대치를 상회할 전망
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