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한미반도체 (042700) 주가전망
2024년에도 HBM 대장주는 한미반도체
23.11.17.
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- 투자의견 Buy, 목표주가 72,000원으로 커버리지 개시
- SK하이닉스와 HBM 듀얼 TC 본더 국산화
- 23년 HBM3E향 TC 본더 수주 시작24년 TC 본더 매출 비중 41% 전망
목표주가 72,000원으로 커버리지 개시
한미반도체에 대한 투자의견 Buy와 목표주가 72,000원을 제시하며 커버리지를 개시한다.
목표주가는 DCF 방식으로 산출했으며, WACC 9.66%, 영구성장률 3.7%를 적용했다.
KB증권 추정치 기준 한미반도체의 목표주가 12개월 선행 Implied P/B는 11.0배이며, 11월 14일 종가 기준 상승여력은 21%이다.
■SK하이닉스와 HBM 듀얼 TC 본더 국산화
2016년 한미반도체는 SK하이닉스와 HBM용 듀얼 TC 본더 국산화에 성공했다.
한미반도체는 기존 장비보다 처리량이 +4배인 듀얼 TC 본더를 앞세워 시장 점유율을 빠르게 끌어올렸다.
■23년 HBM3E향 TC 본더 수주 시작
24년 TC 본더 매출 비중 41% 전망
지난 8월 SK하이닉스는 HBM3E 생산 capa 증가를 위해 충북 청주시 M15에 HBM 생산라인 증설을 발표했다.
한미반도체는 8월 31일, 9월 29일 SK하이닉스로부터 HBM향 TC 본더 수주 계약을 공시했다 (총 금액: 1,012억원).
SK하이닉스 HBM 신규 라인에 설치되는 TC 본더 중 80% 이상을 한미반도체가 납품할 것으로 추정된다.
이에 따른 2024년 한미반도체의 TC 본더 매출액은 1,460억원 (매출액 비중 41%)을 전망한다.
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