KB IPO Brief 주가전망
스튜디오삼익: 온라인 기반 합리적 가격대의 홈퍼니싱 브랜드
24.01.16.
읽는시간 1분
퀵하게 보기
- 기업개요:
- Business Model:
- 실적 현황:
- 체크포인트 & 리스크 요인:
ㅡ 온라인 홈퍼니싱 유통업자로 자체 브랜드를 보유하고 있음.
기획/디자인 단계를 거쳐 침대, 매트리스, 소파, 옷장, 바디필로우 등 다양한 라인업을 온라인 채널에 납품
■Business Model:
ㅡ 삼익가구/스칸디아/죽산목공소/스튜디오슬립 등의 브랜드에서 매출이 발생하고 있으며, 3Q23 기준 매출 약 93%가 삼익가구 브랜드로 발생.
외주 생산 방식 채택, 57개의 외주 가공 업체와 협력하고 있으며 브랜드/상품군/상품별로 다른 매입처를 선정
ㅡ 외주 가공 업체 생산 후 제품을 고객들에게 직배송하는 배송 프로세스를 보유하고 있으며 배송은 협력업체 혹은 자체적 배송조직을 통해 이루어짐
■실적 현황:
ㅡ 2022년 실적은 매출액 866억원, 영업이익 24억원 (+2.5% YoY, 영업이익률 2.77%)을 기록
ㅡ 3Q23 누적 실적은 매출액 711억원, 영업이익 23억원 (영업이익률 3.18%)을 기록
■체크포인트 & 리스크 요인:
ㅡ 스튜디오삼익은 타 중소 가구 브랜드사와 비교 시 가구 유통 프로세스를 간소화했고, 이를 통해 유사한 스펙의 제품에 대해서 가격 경쟁력을 확보함.
완성품을 창고에 입고하거나 대리점에 출고하는 과정 없이 제조사에서 바로 배송 과정에 들어가는 것이 특징.
주력 제품인 수납 침대와 책장 라인업 등이 경쟁사 대비 절반 수준에 가격대가 형성되어 있어 타깃 고객들의 수요에 부합
KB증권은 동 조사분석자료를 기관투자가 또는 제3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다. 본 자료를 작성한 조사분석담당자는 해당 종목과 재산적 이해관계가 없습니다. 본 자료 작성자는 게제된 내용들이 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 신의 성실 하게 작성되었음을 확인합니다.
작게
보통
크게
