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이수페타시스 (007660) 주가전망
이익 레벨업 시작, 가동 준비 완료
24.03.18.
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- 투자의견 Buy, 목표주가 55,000원
- 투자 포인트:
- 1) AI 가속기 수주 확대, 본격 매출 다변화
- 투자 포인트: 2) 통신 인프라와 네트워크 고도화 수혜
- 투자 포인트: 3) 하반기 신규 CAPA 가동, 이익의 레벨업
- 영업이익 성장 전망:
- 2024E 1,004억원 (+60.2% YoY),
- 2025E 1,697억원 (+69.1% YoY)
KB증권은 이수페타시스에 대해 투자의견 Buy, 목표주가 55,000원으로 커버리지를 개시한다.
목표주가는 2025년 추정 EPS 2,209원에 Target P/E 25배를 적용하여 산출했다.
■투자 포인트:
1) AI 가속기 수주 확대, 본격 매출 다변화
1) AI 가속기 수주 확대로 2024년 G사향 예상 매출액은 2,803억원 (+21.4% YoY), 제품군 확대에 기인하여 N사향 매출액은 904억원 (+257.3% YoY)으로 전년 대비 대폭 성장할 것으로 예상된다.
올해 신규 제품에 높은 레이어 적용이 예상되는 바 제품 믹스 개선을 기대해 볼 수 있다.
■2) 통신 인프라와 네트워크 고도화 수혜
2) 데이터센터 네트워크의 용량 확장을 추진하는 하이퍼스케일러와 클라우드 서비스 기업들은 AI 서버 시장의 데이터 처리 속도를 높이기 위해 기존 400G에서 800G 스위치로 전환할 것으로 예상된다.
동사는 주요 고객사에 35층 이상의 유선향 고부가 제품을 공급하고 있으므로 향후 수익성 개선에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망된다.
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