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HDC현대산업개발 (294870) 주가전망
이것은 ‘리뷰’ 아닌 강력한 사이클의 ‘프리뷰’
24.01.25.
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- 4Q23 Review: 깔끔한 호실적
- 2024년 주택공급 목표: 13,000세대 (+12.4% YoY) / 2023년도 최종 11,566세대
- 2024년 순차입금 목표 0.4조원 / 2023년 1.0조원, 2022년 1.4조원
- 이제는 수주도 자신 있다. 수주 가이던스 ↑ (4.9조원, +81.2% YoY)
- 업종 내 완전히 차별적인 사이클을 보여주는 기업이 될 것. KB증권의 업종 최선호주
ㅡ 4Q23 HDC현대산업개발은 매출액 1.15조원 (+25.5% YoY, +11.2% QoQ), 영업이익 775억원 (+4.3% YoY, +24.9% QoQ), 지배주주순이익 565억원 (+89.9% YoY, -9.2% QoQ)의 잠정실적을 발표
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매출액과 이익 모두 시장 기대치 상회
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서울/수도권 중심의 대형 도시정비사업이 매출 상승을 이끄는 가운데 1) 청주가경 5차 및 개포 디에이치 퍼스티어 아이파크 (개포주공1단지 재건축) 입주, 2) 그리고 정비사업 도급증액 등이 순조롭게 이루어지면서 이익률 개선이 나타난 것으로 파악됨
ㅡ 토목/SOC 부문도 지난 분기에 이어 높은 이익률이 유지 (GPM 3Q 18.1% → 4Q 21.1%)되었음
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작년 11월 분양한 청주가경 6차 사업을 시작으로 신규 자체사업 매출이 진행률로 인식될 예정인 만큼 2024년부터 실적 개선이 보다 본격화될 전망
■2024년 주택공급 목표: 13,000세대 (+12.4% YoY) / 2023년도 최종 11,566세대
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