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지어소프트 (051160) 주가전망
1Q24 Review: 신선식품 플랫폼에서 이런 수익성이 가능하다니
24.05.16
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- 1Q24 연결 매출액 1,366.5억원 (+10.9% YoY), 영업이익 67.6억원 (+719.9 YoY, OPM 5.0%), 지배 순이익 37.0억원 (+194.3% YoY)
- 체크포인트: 1) 불황형 소비 확대로 온라인 신선식품 플랫폼에 주목, 독보적 수익성을 보이는 지어소프트 주목 2) 자사주 매입 공시를 통해 저평가 된 주가 부양 의지 3) 자체 개발한 인공지능 (AI) 무인결제시스템 주목
- 리스크 요인: 치열해질 새벽 배송 경쟁 강도
2024년 1분기 지어소프트 연결 매출액 1,366.5억원 (+10.9% YoY), 영업이익 67.6억원 (+719.9% YoY, OPM 5.0%), 지배 순이익 37.0억원 (+194.3% YoY)을 기록하며 분기 사상 최대 실적을 기록했다.
최대 실적의 원인은 자회사 오아시스 마켓의 ① 온· 오프라인 채널의 시너지를 통한 최적의 재고관리, ② 오아시스루트를 통한 판관비 효율화, ③ 생산자 직소싱을 통한 원가 절감, ④ 낮은 광고선전비 (매출액 대비 0.6%) 등이다.
■체크포인트:
1) 불황형 소비 확대로 온라인 신선식품 플랫폼에 주목, 독보적 수익성을 보이는 지어소프트 주목
1) 국내 온라인 식품 시장 규모는 2019년 17.2조원에서 2023년 40.6조원으로 연평균 성장률 (CAGR) 23.6% 고성장을 보이고 있고, 2024년 1~3월 평균 +29.2% YoY으로 성장 폭이 더 커지고 있다.
이상 기후로 인한 식품 및 외식 물가의 급등과 상당기간 지속되고 있는 고금리는 합리적 소비 즉, 불황형 (가성비) 소비로 이어질 가능성이 크다.
이것이 온라인 신선식품 플랫폼에 주목해야 하는 이유이고, 그 중에서 독보적인 수익성을 보이고 있는 동사에 주목해야할 이유이다.
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