Not Rated
단기 변동성이 예상되지만, 장기 추세는 유효
ASML 홀딩 (ASML NL)
24.07.22
읽는시간 1분
퀵하게 보기
- 단기 변동성 예상, 하반기 회복세 기대, 주가 적정 수준, 비중 확대 권고
- 연간 가이던스 유지, 매출 작년과 비슷하나 이익률은 소폭 감소. 2025년 본격 실적 성장 기대
- 실적 예상치 상회, 신규 수주액 증가, 영업이익률은 감소
ASML홀딩의 분기 실적은 시장 예상치를 상회했다.
미 정부의 추가 수출 규제 여부에 따라 단기 변동성이 예상되나 ASML의 1) 하반기 매출 회복과 내년 본격 성장이 기대되고, 2) 차세대 EUV 주문에 따른 수주잔고 증가가 예상되며, 3) 장기 이익 성장성을 감안한 상대주가도 반도체 시장과 비슷한 수준에 도달해 운용 관점 비중 확대를 권고한다.
ASML의 12MF ROE는 54.4%로 동종기업대비 높은 수준이다.
12MF P/E는 37.1배이며, 3년 EPS CAGR (2024~ 2026년) 20.5%를 반영한 PEG 배수는 1.6배로 낮아져 반도체 산업 1.3배, 네덜란드 시장 1.4배에 근접했다.
주가 프리미엄이 있으나 ASML의 높은 점유율과 내년 회복세를 고려할 시 적정하다는 판단이다.
ASML은 2분기 6.9억 유로의 배당과 1.1억 유로 규모의 자사주매입을 실행했다.
■연간 가이던스 유지, 매출 작년과 비슷하나 이익률은 소폭 감소.
2025년 본격 실적 성장 기대
KB증권은 동 조사분석자료를 기관투자가 또는 제3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다. 본 자료를 작성한 조사분석담당자는 해당 종목과 재산적 이해관계가 없습니다. 본 자료 작성자는 게제된 내용들이 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 신의 성실 하게 작성되었음을 확인합니다.
작게
보통
크게
