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갑론을박의 업종 전략 (1): HD현대일렉트릭의 예고된 서프라이즈
KB 주식시황
24.07.23
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- 이번 사이클에서 가장 중요한 데이터: 미국 제조업 건설투자
- 트럼프 리스크를 덮은 실적 발표: 그리고 다음 데이터 발표일은 8월 1일 (그때까진 무난할 것)
- Marketing Trip 후기 [싱가포르-홍콩]: 가장 중요한 지표라는 점 동의, 선행지표 찾는 중
KB증권은 이번 사이클이 (공급망 재편을 위한) 투자 사이클이라 판단한다 (『이번 사이클에서 가장 중요한 데이터: 미국 제조업 건설투자』, 7/8).
이에 따라 이번 사이클에서 가장 중요한 데이터를 하나 꼽는다면, ‘미국 제조업 건설투자’가 되겠다.
이유는 다음과 같다.
- 미국 제조업 건설투자: 지금은 미국으로의 제조업 리쇼어링 시대다.
따라서 ① 미국, ② 제조업, ③ 건설투자는 시대적인 흐름을 반영하는 대표적인 지표다.
- 미국 제조업 건설투자 중 어떤 분야가 증가했을까: 미국 제조업 건설투자의 세부항목이 모두 증가한 것은 아니다.
<그림 1>에서 보면, IT분야는 2021년보다 10배 이상 급증했지만, 그 외의 분야는 거의 증가하지 않았다.
따라서 IT분야 제조업 건설투자가 급증하고 있는 것을 월간 단위로 확인할 수 있는 데이터가 되겠다.
[IT 분야 제조업 건설투자이기 때문에, AI Capex가 지속되는지 여부까지도 확인 가능한 셈이다]
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