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씨어스테크놀로지 (458870) 주가전망
의료기기를 넘어 '플랫폼 thynC'의 가치에 주목
25.06.02
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- 기업개요: 질병 모니터링 및 진단 솔루션 제공 기업
- 투자포인트: 1) 원격 환자 모니터링 솔루션 thynC, 고속 성장기 진입 , 2) thynC라는 플랫폼의 가치에 주목
- 리스크 요인: mobiCare의 FDA 승인, 질병 예측 솔루션 개발 일정
씨어스테크놀로지는 웨어러블 디바이스를 기반으로 외래 환자 대상 부정맥 진단 서비스 (mobiCARE), 입원 환자 대상 원격 모니터링 서비스 (thynC)를 제공하는 기업이다.
각각 요양급여 수가를 적용 받고 있으며, 대웅제약의 병원 영업망을 활용한 시장 침투가 진행중이다.
■투자포인트
: 1) 원격 환자 모니터링 솔루션 thynC, 고속 성장기 진입,
2) thynC라는 플랫폼의 가치에 주목
씨어스테크놀로지의 1Q25 실적은 매출액 41억원 (+486% YoY), 영업이익 -6억원 (적자지속)을 기록하며 4Q24에 이어 호실적을 이어가고 있다.
특히, 입원환자 대상 원격 모니터링 서비스인 thynC가 고속 성장하며 실적을 견인하고 있다.
thynC는 3Q24 이후 매출이 본격화 되고 있으며, 2H24 약 1,000 병상에 적용된 이후, 1Q25에는 약 750 병상에 추가 적용됐고 2Q25에도 QoQ 성장이 예상되는 등 매 분기 가파른 성장이 나타나고 있다.
thynC의 매출 타깃이 되는 국내 총 병상 수는 약 70만개로, 아직 시장 침투율이 1%에도 미치지 못한다는 점에서 당분간 이어질 고속 성장에 주목한다.
고속 성장과 더불어 주목해야하는 포인트는 thynC의 플랫폼으로서의 가치다.
지금처럼 빠르게 시장에 침투하며 시장을 선점해 나간다면, 향후 기기가 어느정도 보급된 후에는 제공하는 서비스의 확대를 통한 플랫폼 비즈니스가 가능해지기 때문이다.
현재는 심전도, 혈압, 산소포화도 등의 모니터링 서비스를 제공하지만, thynC를 플랫폼으로 활용한다면 각종 질병의 모니터링 뿐 아니라 예측까지도 가능해진다.
실제로 씨어스테크놀로지는 플랫폼 사업으로의 전환을 위해 각종 질병 예측 (심정지, 응급 부정맥, 심방세동 등) 솔루션을 개발하고 있으며, 향후 식약처 인증이 끝나는 대로 혁신의료기기 지정 절차를 통해 thynC에 관련 솔루션들을 탑재할 예정이다.
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