Buy
HD한국조선해양 (009540) 주가전망
리레이팅 지속될 전망
25.06.12
읽는시간 1분
퀵하게 보기
- 목표주가 420,000원으로 상향조정, 투자의견 Buy 유지
- 당분간은 긍정적 뉴스에 투자자들의 관심이 더 집중될 것
- 지속적 리레이팅에도 불구하고 여전히 매력적인 밸류에이션
- 양호한 2분기 실적 기대
HD한국조선해양의 12개월 목표주가를 기존 325,000원에서 420,000원 (12M Fwd.
BVPS X Target P/B 2.07배)으로 29.2% 상향조정한다.
최근 시장의 지주사에 대한 인식변화에 따라 할인률 조정을 통해 적용ROE를 상향조정했으며, 자회사들의 실적호조 전망에 따른 수익추정치 변경과 12M Fwd.
기간변화, 무위험수익률의 대용치로 사용하고 있는 통안채 1년물 금리 및 베타의 변화 등도 반영했다.
목표주가 상향조정으로 전일 종가대비 24.8% (배당수익 포함시 27.8%)의 상승여력을 확보하여 투자의견은 기존 Buy를 유지한다.
■당분간은 긍정적 뉴스에 투자자들의 관심이 더 집중될 것
HD한국조선해양의 주가는 올해 상반기에 47.6% (6/11 종가 기준) KOSPI 상승률 21.2%를 크게 상회했다.
그러나 이러한 주가상승에도 불구하고 주가강세가 연장될 수 있을 것으로 예상된다.
전년동기대비 신규수주 감소와 신조선가 및 환율하락 등 부정적 업황변수들에도 불구하고 시장상승, 미국과의 조선산업 협력에 대한 기대감, 실적개선에 대한 기대감 등이 조선업종 주가상승의 동인으로 작용할 가능성이 높다고 판단되기 때문이다.
KB증권은 동 조사분석자료를 기관투자가 또는 제3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다. 본 자료를 작성한 조사분석담당자는 해당 종목과 재산적 이해관계가 없습니다. 본 자료 작성자는 게제된 내용들이 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 신의 성실 하게 작성되었음을 확인합니다.
작게
보통
크게
