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HD현대미포 (010620) 주가전망
신규수주 순항 속 실적개선도 가속화
25.06.16
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- 목표주가 225,000원으로 상향조정, 투자의견 Buy 유지
- 2분기 실적은 시장 예상치 부합할 전망
- 생산성 향상에 따른 고정비 부담 완화 지속
- 예상대로 4월 이후 신규수주 급증하면서 연간 목표치의 50% 달성
HD현대미포에 대한 12개월 목표주가를 기존 180,000원에서 225,000원 (12M Fwd.
BVPS X Target P/B 3.75배)으로 25.0% 상향조정한다.
수익추정치 상향조정과 12M Fwd.
기간변화, 수주와 실적 등 업황호조 지속에 따른 적용ROE 상향조정, 무위험수익률의 대용치로 사용하고 있는 통안채 1년물 금리 및 베타의 변화 등을 반영한 결과이다.
목표주가 상향조정으로 전일 (6/13) 종가대비 22.3%의 상승여력을 확보하여 투자의견은 기존 Buy를 유지한다.
■2분기 실적은 시장 예상치 부합할 전망
2분기 실적 (K-IFRS 연결)은 매출액 1조 2,199억원 (+8.0% YoY), 영업이익 742억원 (+325.6% YoY, 영업이익률 6.1%)을 기록할 것으로 전망된다.
1분기 어닝 서프라이즈 이후 컨센서스가 크게 높아졌으나 높아진 컨센서스에 부합할 수 있을 것으로 기대된다.
현재 2분기 실적 컨센서스는 매출액 1조 2,689억원, 영업이익 809억원으로 KB증권 추정치 대비 다소 높으나 1,000억원 이상을 예상하는 이상치의 영향이 커서 시장은 무난한 실적으로 받아들일 것으로 기대된다.
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