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HD현대일렉트릭 (267260) 주가전망
여전히 흔들림 없는 전방시장
25.07.08
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- 목표주가 530,000원으로 상향, 투자의견 Buy 유지
- 2Q25 예상 영업이익 2,146억원 (+2.2% YoY): 매출 인식시점 변경에 따른 계절성 효과
- 당분간 견조하게 유지될 업황과 점진적인 capa 확대로 수주잔고 확보 기대
HD현대일렉트릭에 대한 목표주가를 530,000원으로 기존 대비 12.7% 상향조정하고, 투자의견 Buy를 유지한다.
목표주가를 상향조정하는 것은 미주시장의 신재생발전설비와 데이터센터 증가에 따른 초고압 전력기기의 공급부족 국면이 지속되면서 수주잔고 확대 및 마진 개선이 진행되는 가운데, 배전용 저압 전력기기 생산 공장 완공에 힘입어 시장이 확대되는 것을 반영해 장기 ROE 전망치를 상향조정했기 때문이다.
목표주가는 P/B-ROE 방식 (COE 8.09%, sustainable ROE 38.2%, 영구성장률 3.7% 가정)으로 산출했으며, 이는 12M Fwd.
Implied P/E 24.8배, 12M Fwd.
Implied P/B 8.0배에 해당한다.
전일 종가대비 목표주가의 상승여력은 21.3%다.
■2Q25 예상 영업이익 2,146억원 (+2.2% YoY): 매출 인식시점 변경에 따른 계절성 효과
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