Buy
하나금융지주 (086790) 주가전망
우수한 실적 대비 아쉬운 주주환원 규모
25.07.25
읽는시간 1분
퀵하게 보기
- 투자의견 Buy 유지, 목표주가 115,000원으로 4.5% 상향
- 2Q25 연결기준 지배주주순이익은 1.17조원으로 컨센서스를 6.1% 상회
하나금융지주에 대해 투자의견 Buy를 유지하고 목표주가는 115,000원으로 4.5% 상향한다.
투자의견을 Buy로 유지하는 이유는 1) 원화 강세 구간에서 비이자이익 및 CET1 측면에서 긍정적인 영향이 전망되고, 2) 하반기 자사주 2,000억원 발표로 주주환원율 제고 속도 상향이 경쟁사 대비 낮은 상황이지만 높아진 CET1을 감안할 경우 4분기 추가적인 자사주 매입/소각 가능성이 남아 있다고 판단되기 때문이다.
KB증권에서는 약 1,000억원 규모의 추가 자사주 매입/소각을 기대하고 있다.
상반기 0.4조원, 이번에 발표한 0.2조원 등 총 0.6조원의 자사주 매입/소각과 현금배당 1.0조원 등 1.6조원 규모의 주주환원규모가 확정되었다.
추가 자사주 0.1조원을 가정할 경우 주주환원율은 42.3% 수준 (제외시 39.8%)으로 주주환원 수익률은 6.6% (제외시 6.2%) 수준이다.
목표주가 115,000원은 잔여이익모델 (지속가능 ROE 5.9%→ 7.1%, COE 8.3%)로 산출되었으며 Implied P/B와 P/E는 각각 0.69배와 7.7배이다.
KB증권은 동 조사분석자료를 기관투자가 또는 제3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다. 본 자료를 작성한 조사분석담당자는 해당 종목과 재산적 이해관계가 없습니다. 본 자료 작성자는 게제된 내용들이 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 신의 성실 하게 작성되었음을 확인합니다.
작게
보통
크게
