Not Rated
견고한 AI 수요, ‘운용 비중 확대’ 유지
알파벳 (GOOGL US)
25.07.28
읽는시간 1분
퀵하게 보기
- ‘운용 비중 확대’ 유지1) 데이터센터 수요 확대2) YouTube 시장 점유율 1위3) Gemini MAU 4.5억명4) 광고 수익 증가세5) 매출/이익 반영 주가, 기업가치 저평가
- - 매출 +14%, EPS +22% YoY- 서비스 매출 (전체의 86%) +12%- 클라우드 매출 (전체의 14%) +32%- 유튜브 광고 (전체의 10%) +13%
- 리스크 요인
1) 데이터센터 수요 확대,
2) YouTube 시장 점유율 1위,
3) Gemini MAU 4.5억명
, 4) 광고 수익 증가세
, 5) 매출/이익 반영 주가, 기업가치 저평가
알파벳의 분기 매출은 시장 예상을 상회했으며, 광고 서비스와 클라우드의 견고한 매출 성장이 이어질 것으로 예상한다.
1) 데이터센터 수요는 증가 중이며, 2) YouTube의 견고한 매출도 이어지고 있다.
3) 인공지능 Gemini의 MAU는 4.5억 명을 넘어섰으며, 4) AI 기술을 활용한 광고 수익도 증가세다.
알파벳은 P/B의 하락에도 높은 주주환원으로 12MF ROE를 29.5%로 유지하여 주가 상승 여력이 있으며, 장기 이익 성장성 (2025~2027년 EPS CAGR 14.1%)을 반영한 주가 멀티플과, 장기 매출 성장성 (3년 Sales CAGR)을 반영한 기업가치 (12MF EV/Sales)도 시장과 IT 섹터 대비 저평가되어 있으므로 ‘운용 비중 확대’ 의견을 유지한다.
KB증권은 동 조사분석자료를 기관투자가 또는 제3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다. 본 자료를 작성한 조사분석담당자는 해당 종목과 재산적 이해관계가 없습니다. 본 자료 작성자는 게제된 내용들이 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 신의 성실 하게 작성되었음을 확인합니다.
작게
보통
크게
