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HD현대 (267250) 주가전망
2분기 실적 속보 & 자회사 주가 급등에 따른 SOTP 변동
25.08.01
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- 2Q 영업이익 1.14조원 컨센서스 부합 (-2.7%)
- 2Q Conference Call
- 자회사 주가 급등에 따른 SOTP 변동
ㅡ 2Q 매출액: 17.2조원 (오일뱅크 37%, 한국조선해양 42%, 사이트솔루션 12%, 일렉트릭 5% 등)
ㅡ 2Q 영업이익: 1.1조원 (오일뱅크 -21%, 한국조선해양 84%, 사이트솔루션 13%, 일렉트릭 18% 등)
오일뱅크 (OP -2,413억원): 2Q 일회성 (유가/환율 하락 및 OSP 급등) 약 -3,500억원으로 추정, 9월 이후 시황 둔화 우려 있으나, 일회성 비용 제거되는 효과 만으로 3Q 1,000억원 이상 흑자 가능.
미국/유럽/중국 정유사 폐쇄, 중국 구조조정, 경기 개선 등을 고려, 하반기 시황 개선을 전망
한국조선해양 (OP 9,536억원): 건조 선가/제품믹스 상승분 및 생산성 개선이 매출/이익에 반영
현대사이트솔루션 (OP 1,514억원): 건설기계 (신흥시장/유럽 회복) 및 엔진 (발전/방산/선박) 모두 매출 성장.
중국 사업 재편 관련 일회성 비용 발생했기에, 3Q 실적 개선 예상
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