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SK이노베이션 (096770) 주가전망
국내 EV 판매 호조로, 배터리 판매량 +5~10% 추가 예상
26.06.18.
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- Buy, 목표주가 18만원 유지. 정유 Super-Cycle에 배터리 판매 회복 기대감
- 2Q(E) OP: 2.4조원 (컨센서스 +82%)
- , 3Q 상한제 보상금, 2026년 최대 실적 전망
- 2025/26 국내 EV 판매 +53%/+122%.
- 미국 EV 시장의 40%에 달해 중요성 부각
- SK온 국내 출하량 +39~74% YoY 추정
- . SK온 전사 출하량 +5~10% 추가 효과
정유 Super-Cycle에 배터리 판매 회복 기대감
투자의견 Buy 및 목표주가 18만원 유지한다.
① 호르무즈 봉쇄 이후 3월부터 글로벌 원유 시추, 정제, 화학, 윤활유, 에너지 트레이딩, 가스 사업 모두 개선되고 있으며, ② 글로벌 휘발유/디젤 가격 상승으로 전기차 판매 회복이 기대되기 때문이다.
■ 2Q(E) OP: 2.4조원 (컨센서스 +82%)
, 3Q 상한제 보상금, 2026년 최대 실적 전망
2Q26 OP 추정치를 2.1조원 → 2.4조원 (+9% YoY)으로 상향한다.
컨센서스도 최근 1개월간 1.0조원 → 1.3조원으로 상향되고 있다.
2Q 특이사항은 윤활유/기유 사업부 실적 개선이다.
3Q에는 상한제 보상금이 예정돼 있으며, 2026년 OP는 6.6조원으로 추정, 과거 최대 실적 (러시아 전쟁, 3.9조원) +68% 상회 전망이다.
*정유 실적 관련 자세한 내용은 참고
■ 2025/26 국내 EV 판매 +53%/+122%.
미국 EV 시장의 40%에 달해 중요성 부각
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