AI 실적속보: 셀트리온 (068270) 주가전망
2Q25 실적속보: 컨센서스 부합
25.08.06
읽는시간 1분
■ 2025년 2분기 실적: 시장 컨센서스 부합
- 매출액 9,615억원으로 전년동기 대비 9.9% 성장
- 영업이익 2,425억원으로 전년동기 대비 234.5% 성장
- KB 추정치 각각 -3.0%, -1.3% 하회
■ 2Q25 컨퍼런스 콜 주요 내용
- (매출액) 바이오 제품 매출은 고수익 신규 제품의 매출이 전년 동기 대비 2배 이상 성장하며 14.1% 증가; Non-bio 제품 매출은 다케다 프라이머리 사업권 매각 영향으로 전년동기 대비 감소, 수익성에 대한 영향 제한적.
2Q24 신규제품 비중 30%에서 101% 성장하며 2Q25 기준 53%로 확대.
연간 신규 제품 매출 비중 60% 수준으로 예상.
기존 제품 3개 모두 안정적 매출 유지 (램시마 안전재고 감소 영향에 따른 기저 효과 존재)
- (영업이익) 수익성 높은 신규제품 매출 비중이 확대되며 이익률 개선에 기여, 매출 구성 외에도 합병 관련 무형자산 상각 종료, 고원가 재고 소진, 기존 제품 생산원가 개선 등 구조적 요인이 복합적으로 작용하며 개선
- 매출액 9,615억원으로 전년동기 대비 9.9% 성장
- 영업이익 2,425억원으로 전년동기 대비 234.5% 성장
- KB 추정치 각각 -3.0%, -1.3% 하회
■ 2Q25 컨퍼런스 콜 주요 내용
- (매출액) 바이오 제품 매출은 고수익 신규 제품의 매출이 전년 동기 대비 2배 이상 성장하며 14.1% 증가; Non-bio 제품 매출은 다케다 프라이머리 사업권 매각 영향으로 전년동기 대비 감소, 수익성에 대한 영향 제한적.
2Q24 신규제품 비중 30%에서 101% 성장하며 2Q25 기준 53%로 확대.
연간 신규 제품 매출 비중 60% 수준으로 예상.
기존 제품 3개 모두 안정적 매출 유지 (램시마 안전재고 감소 영향에 따른 기저 효과 존재)
- (영업이익) 수익성 높은 신규제품 매출 비중이 확대되며 이익률 개선에 기여, 매출 구성 외에도 합병 관련 무형자산 상각 종료, 고원가 재고 소진, 기존 제품 생산원가 개선 등 구조적 요인이 복합적으로 작용하며 개선
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