AI 실적속보: 한온시스템 (018880) 주가전망
2Q25 컨퍼런스 콜 요약
25.08.14
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- 한온시스템 2Q25 영업이익 643억원으로 컨센서스 195.6% 상회
- 2Q25 컨퍼런스 콜 주요 내용
- 주요 Q&A
- 2Q25 한온시스템의 영업이익은 643억원 (-10.2% YoY, +205.1% QoQ)을 기록해 시장 컨센서스를 195.6% 상회
- 2Q25 한온시스템의 매출액은 2조 8,582억원 (+11.7% YoY, +9.2% QoQ)을 기록해 시장 컨센서스를 7.5% 상회
■ 2Q25 컨퍼런스 콜 주요 내용
- (2Q25 재무 실적) 2Q25 매출액은 고객사 물량 증가, 리커버리 증가, 우호적 환율 효과로 11.7% 증가 (이하 YoY)하며 분기 최대 매출 기록.
2Q25 영업이익은 643억원 (영업이익률 2.2%).
505억원의 관세 영향, 231억원의 감가상각비 증가 효과로 수익성에 부정적인 영향.
그러나 고객사 리커버리 및 판가 조정 등으로 수익성 개선효과도 발생.
연구개발비 자산화 범위 축소로 전년대비 420억원의 비용을 추가 인식.
자산화 비중을 제외한 조정 영업이익은 1,067억원 (영업이익률 3.7%)으로, 자산화 비중 동일하게 유지했다고 가정할 경우 개선된 수익성
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