AI 실적속보: 한온시스템 (018880) 주가전망
3Q25 컨퍼런스 콜 요약
25.10.29
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- 한온시스템 3Q25 영업이익 953억원으로 컨센서스 76.2% 상회
- 3Q25 컨퍼런스 콜 주요 내용
- 주요 Q&A
- 3Q25 한온시스템의 영업이익은 953억원 (+1.7% YoY, +48.2% QoQ)을 기록해 시장 컨센서스를 76.2% 상회
- 3Q25 한온시스템의 매출액은 2조 7,057억원 (+8.2% YoY, -5.3% QoQ)을 기록해 시장 컨센서스를 0.6% 상회
■ 3Q25 컨퍼런스 콜 주요 내용
- (3Q25 재무 실적) 3Q25 매출액은 고객사 물량 증가 및 우호적 환율 효과, 고객과의 협상을 통한 관세 리커버리 효과로 8.2% 증가 (이하 YoY).
3Q25 영업이익은 953억원 (영업이익률 3.54%).
560억원의 관세 영향 (관세 495억원, 증치세 65억원)과 감가상각비 증가로 수익성에 부정적인 영향.
그러나 고객사 리커버리 및 효율적 비용 관리로 전분기 영업이익 (643억원) 대비 수익성 개선.
R&D 비용 자산화 범위 축소로 전년대비 383억원의 비용을 추가 인식.
자산화 비중을 제외한 조정 영업이익은 1,336억원 (영업이익률 4.9%)으로, 전년동기대비 개선된 수익성
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