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LG전자 (066570) 주가전망
내년 실적 회복세 진입 예상
25.10.01
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- 목표주가 90,000원, Buy 유지
- 3분기 영업이익 6,042억원 예상, -20% YoY
- 2026년 추정 영업이익 3.2조원, +27% YoY
KB증권은 LG전자 목표주가 90,000원, 투자의견 Buy를 유지한다.
LG전자 하반기 영업이익은 ① TV 수익성 부진이 지속되는 가운데 가전 사업의 계절적 비수기 진입과 ② 인력 효율화 진행에 따른 일회성 비용 발생 등으로 전년대비 26% 감소할 것으로 예상된다.
한편 LG전자는 관세 불확실성에도 불구하고 미국 테네시 공장의 생산 비중 확대로 글로벌 생산지 최적화 전략을 지속적으로 펼치는 동시에 물류 최적화를 통한 비용 절감이 이미 시작된 것으로 판단되어 향후 관세가 가전 사업 실적에 미치는 영향은 우려와 달리 제한적 수준에 그칠 전망이다.
■ 3분기 영업이익 6,042억원 예상, -20% YoY
LG전자 3분기 연결 실적은 TV (MS) 실적 부진과 인력 효율화 비용 등으로 매출 21.5조원 (-3.0% YoY), 영업이익 6,042억원 (-19.6% YoY, OPM 2.8%)으로 추정되고, 3분기 개별 영업이익은 TV (MS) 적자 지속과 가전 (HS) 비수기 진입 영향으로 4,339억원 (-30.2% YoY)으로 예상된다.
한편 LG전자 하반기 연결 영업이익은 계절적 성수기에 진입한 LG이노텍 실적 개선 영향으로 영업이익 6,550억원 (-26.2% YoY)으로 추정된다.
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