Buy
우리금융지주 (316140) 주가전망
대규모 염가매수차익 시현과 안정적 CET1 관리
25.10.29
읽는시간 1분
퀵하게 보기
- 투자의견 Buy 유지, 목표주가 35,000원으로 6.1% 상향
- 3Q25 연결기준 지배주주순이익은 1.24억원으로 컨센서스를 27.5% 상회
목표주가 35,000원으로 6.1% 상향
우리금융지주에 대해 투자의견 Buy를 유지하고 목표주가는 35,000원으로 6.1% 상향한다.
투자의견 Buy를 유지하는 이유는 1) 보험사 편입에 따른 염가매수차익이 기대치를 상회하면서 2025년 이익 및 CET1 부담이 완화되었고, 2) 비은행자회사 이익 기여도 확대가 2026년 이후 본격화되며 주주환원율 제고 속도에 대한 기대감이 존재하기 때문이다.
KB증권의 전망치 1,500억원을 상회하는 5,560억원 규모의 염가매수차익 인식을 반영하여 2025년 이익 전망치를 4.9% 상향하였다.
2025년 예상 주주환원율은 34.9% 수준이며 우리금융이 목표하는 CET1 13% 이상이 2026년 달성된다면 주주환원율 상승은 2028년 (50%)까지 이어질 것으로 전망된다.
경쟁사 대비 낮은 CET1과 주주환원율이 Valuation 할인요인으로 작용하며 26년말 BVPS 기준 0.55배에서 거래되고 있지만 CET1 13% 상회가 확인되는 시점부터는 경쟁사와의 갭 축소가 나타날 것으로 전망된다.
목표주가 35,000원은 잔여이익모델로 산출되었으며 Implied P/B와 P/E는 각각 0.7배와 7.9배이다.
KB증권은 동 조사분석자료를 기관투자가 또는 제3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다. 본 자료를 작성한 조사분석담당자는 해당 종목과 재산적 이해관계가 없습니다. 본 자료 작성자는 게제된 내용들이 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 신의 성실 하게 작성되었음을 확인합니다.
작게
보통
크게
