한국금융지주, 이노션
NFT | 오늘의 종목 리포트
25.11.12
읽는시간 1분
■ 한국금융지주 (071050) - 유가증권 평가이익으로 계속된 어닝서프라이즈
- 목표주가 230,000원, 17.3% 상향.
1) 25/26년 일평균거래대금 전망치 25.8조원, 32.8조원.
10.3%, 37.6% 상향, 2) 주식시장 상승에 Trading 손익 전망치 상향, 3) 3분기 어닝 서프라이즈 반영, 25/26년 이익 전망치 23.6%, 19.5% 상향
- 투자의견 Buy 유지.
1) 2분기에 이어 3분기도 유가증권 관련 평가이익 시현으로 어닝 서프라이즈.
비경상 요인으로 평가할 수 있지만 경쟁사 대비 높은 Trading 수익성은 차별화 포인트, 2) 평가손익에 기반한 2025년 큰 폭의 이익 증가 (+91.4% YoY)로 2026년 이익은 13.6% 감소하겠지만 13.6% 수준의 ROE를 감안, 수익성 유지 전망
■ 이노션 (214320) - 예상보다 뛰어난 논캡티브 광고주 성과
- 투자의견 Buy, 목표주가 23,000원 유지.
배당 분리 과세에 대한 기대감이 높아졌으나 배당주인 이노션은 상대적으로 소외.
1) 주요 주주의 지분 매도에 따른 오버행 우려, 2) 향후 캡티브 고객의 마케팅 집행에 대한 불확실성이 주요 원인
- 목표주가 230,000원, 17.3% 상향.
1) 25/26년 일평균거래대금 전망치 25.8조원, 32.8조원.
10.3%, 37.6% 상향, 2) 주식시장 상승에 Trading 손익 전망치 상향, 3) 3분기 어닝 서프라이즈 반영, 25/26년 이익 전망치 23.6%, 19.5% 상향
- 투자의견 Buy 유지.
1) 2분기에 이어 3분기도 유가증권 관련 평가이익 시현으로 어닝 서프라이즈.
비경상 요인으로 평가할 수 있지만 경쟁사 대비 높은 Trading 수익성은 차별화 포인트, 2) 평가손익에 기반한 2025년 큰 폭의 이익 증가 (+91.4% YoY)로 2026년 이익은 13.6% 감소하겠지만 13.6% 수준의 ROE를 감안, 수익성 유지 전망
■ 이노션 (214320) - 예상보다 뛰어난 논캡티브 광고주 성과
- 투자의견 Buy, 목표주가 23,000원 유지.
배당 분리 과세에 대한 기대감이 높아졌으나 배당주인 이노션은 상대적으로 소외.
1) 주요 주주의 지분 매도에 따른 오버행 우려, 2) 향후 캡티브 고객의 마케팅 집행에 대한 불확실성이 주요 원인
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