Not Rated
AI 수요 굳건하다, ‘운용 비중 확대’ 유지
브로드컴 (AVGO US)
25.12.12
읽는시간 1분
퀵하게 보기
- AI 지출 가속화, TPU와 네트워킹 매출 성장 매출/이익 반영한 주가 상대적 저평가, 운용 비중 확대 유지
- 분기 매출 28% 증가, 180억 달러 달성. 반도체 부문 가장 큰 성장, XPU (맞춤형 가속기) 다섯번째 XPU 고객사 등장. AI 네트워킹 수요 폭발적 증가, 토마호크 주문 잔고 100억 달러 달성. 2026년 1분기 매출 28% 증가 제시
매출/이익 반영한 주가 상대적 저평가,
운용 비중 확대 유지
브로드컴의 실적으로 AI 관련 지출 모멘텀이 확인되었으며, 2026년에도 가속화될 것으로 예상된다.
LLM 학습/추론을 위한 XPU (예: 구글 TPU) 수요가 크게 증가하고 있으며, 스위치 (네트워크) 매출도 폭발적으로 증가하고 있다.
브로드컴의 ROE는 42.3%로 높고, 지속적인 순영업현금흐름이 증가하고 있다.
매출 성장률 (2026~2028 CAGR)을 반영한 기업가치 (12MF EV/Sales)는 이제 시장보다 높은 수준으로 올라왔지만, 여전히 반도체 산업 대비 낮고, 장기이익성장성 (2026~2028 EPS CAGR)을 반영한 멀티플 배수 (12MF P/E)도 상대적으로 저평가되어 있으므로 ‘운용 비중 확대’ 의견을 유지한다.
■ 분기 매출 28% 증가, 180억 달러 달성.
반도체 부문 가장 큰 성장
, XPU (맞춤형 가속기) 다섯번째 XPU 고객사 등장
.
AI 네트워킹 수요 폭발적 증가, 토마호크 주문 잔고 100억 달러 달성.
2026년 1분기 매출 28% 증가 제시
KB증권은 동 조사분석자료를 기관투자가 또는 제3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다. 본 자료를 작성한 조사분석담당자는 해당 종목과 재산적 이해관계가 없습니다. 본 자료 작성자는 게제된 내용들이 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 신의 성실 하게 작성되었음을 확인합니다.
작게
보통
크게
