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AI 인프라 확대, 광 (光) 연결 사업에 박차 가한다
코히어런트 (COHR US)
26.01.15.
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- 운용 비중 확대 제시광 기반 네트워크 연결 수요 증가매출/이익 성장성 반영한 기업 가치, 주가 모두 저평가 판단
- 분기 매출 +17%, EPS +73% YoY
- 리스크 요인
광 기반 네트워크 연결 수요 증가
매출/이익 성장성 반영한 기업 가치, 주가 모두 저평가 판단
코히어런트 (COHR US)의 데이터센터 관련 광자 기술 및 솔루션 제품 수요는 빠르게 성장하고 있으며, 매출과 이익 성장성을 반영한 주가도 저평가되어 있다고 판단하므로 ‘운용 비중 확대’를 신규로 제시한다.
기존 데이터센터의 구리선 기반 네트워크 연결은 대역폭 확대, 전력 및 발열, 케이블 두께 등 배선 밀도, 전자기 간섭 및 접지 이슈 등이 발생하고 있어 광 (Optical)기반 연결 방식 수요가 높아지고 있다.
코히어런트는 400G, 800G, 1.6T급 고속 광전송 수요에 대응하는 차세대 광트랜시버용 4채널 ASIC 제품군을 공개했으며, 데이터센터 및 통신 부문 매출도 전년동기대비 26.0% 증가하면서 성장을 이어가고 있다.
코히어런트의 장기 매출 성장성 (2026~2028 Sales CAGR)과 이익 성장성 (EPS CAGR)을 반영한 기업가치 (12MF EV/Sales)와 주가 멀티플 (12MF P/E)도 시장보다 저평가되어 있다는 판단이다.
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